リヨン証券：Baiduの「アウトパフォーム」格付けを維持、目標株価は176ドル

Golden Ten Data 5月11日によると、Lyonはレポートを発表し、ある取引所のコアビジネスの第1四半期収入が前年比2.5%減の248億元人民元になると予測しています。これはマーケティング収入が20%以上減少したことが主な要因ですが、人工知能関連ビジネスの収入は39%増の124億元人民元となり、BGB収入の50%を占める見込みです。この中で、AIクラウド基盤が新たな成長エンジンとなり、推論ワークロードの急増により収入は前年比40%以上増加します。経営陣は、第2四半期のBGB総収入が前年比1.8%増加し、利益率も四半期ごとに改善が続くと期待しています。ある取引所のKunlunチップ分社化計画も順調に進行しており、同社は株式買戻しと配当を通じて株主利益を高める計画です。Lyonは、ある取引所のBGBマーケティング収入が今年第1四半期に前年比21%減少し、2025年第4四半期の16%減少から更に下がったと予測しています。主な理由は、今年の旧正月が遅く季節的な弱含みとなったこと、およびAI広告分野での競争が激化したことです。しかし、AIネイティブマーケティングビジネスは好調で、収入は前年比65%増の28億元人民元となり、BGBマーケティング総収入の22%を占める見通しです。Lyonはある取引所の「アウトパフォーム」評価を維持し、目標株価を176米ドルとしています。