25歳のAI株式市場の天才が損失に直面？Situational Awarenessが新たな資金調達を模索、創業者は投資家に「買いの好機を掴むよう」呼びかけ

BlockBeats News、7月30日。Financial Timesによると、「Situational Awareness」は、25歳のウォール街の新進気鋭AI株ゴッドで元OpenAIリサーチャーであるLeopold Aschenbrenner氏が設立したAIテーマのヘッジファンドであり、新たな資本注入を模索している。最近のAI関連株の急落後、AI産業チェーンへの高集中投資で知られるこのファンドは大きな損失を被り、現在は投資家とのコミュニケーションや資産売却の可能性を通じて資本の補填を目指している。

Situational Awarenessは2024年に設立され、Aschenbrenner氏が提唱するAGI到来への信念に基づいた投資ロジックとなっている。一時、ファンド規模は約200億ドルに達し、2026年6月時点で純リターンは最大439%を記録し、このAI強気相場で最も注目されたスター・ファンドの一つとなった。保有銘柄には、AIインフラやコンピューティングパワー領域のOracle、AMD、Nebius、Sharon AIなどが含まれており、レバレッジを活用してポジションを拡大している。

ただし、最近AI関連トレードは急速に冷却し、韓国KOSPI指数やNasdaq 100、そして複数のAIインフラ株が大きく変動し、Situational Awarenessも撤退を余儀なくされた。報道によれば、直近の投資家向けコミュニケーションでAschenbrenner氏は市場の乱高下が増したことを認め、これを新たな投資機会だと位置付けるとともに、投資家に対し8月1日までの新規資金投入を促したという。

この資金調達も、AI関連設備投資トレードの失速以降、象徴的なイベントとなっている。過去1年、市場はコンピューティングパワー、チップ、電力、クラウドインフラに高いバリュエーションを支払う傾向があったが、テック銘柄の下落が深まるにつれ、ファンドはAI産業チェーンのリターンサイクルやレバレッジリスク、集中投資リスクを再評価し始めた。Situational Awarenessは、AnthropicのIPOなど潜在的機会を含めAIの長期的なトレンドへのポジションを維持しているが、短期的には高ボラティリティAI資産に対する市場の許容度が大きく低下している。

加えて、Situational Awarenessは、13F報告で大量のプット・オプションを保有していることを明かしている。2024年第1四半期の保有内容では、SMH、Nvidia、Oracle、Broadcom、AMD、TSMC、Micronといった大型半導体やAIチェーン関連銘柄のPUTポジションを相当規模保有している。市場はこれを「AIインフラ強気・大手チップ株調整ヘッジ」という相対価値トレードと解釈していた。

しかし、プット・オプションを保有しているからといって、ファンドが損失を完全に回避できるわけではない。13F報告書で開示されるのは原資産に対応するオプションの名目規模のみであり、プレミアム、行使価格、満期日、デルタ等は明かされないため、実際のヘッジ効果は表面上の数字よりもかなり低い可能性がある。また、13Fは3月31日時点の保有のスナップショットであるため、7月のAI株急落時には関連プットが既に解消・ロールオーバー・減少されていた可能性もあり、四半期報告書だけで現時点のヘッジ状況を外部投資家が把握することはできない。

さらに重要なのは、ファンドの従来のロングポジションが高ボラティリティのAIインフラ株に大きく集中していたことだ。Bloom Energy、SanDisk、CoreWeave、IREN、Core Scientific、Applied Digital、Riot、CleanSparkなどがターゲットとなっており、AIデータセンター、電力、ストレージ、GPUクラウド、マイニング業態転換の流れと連動している。AI設備投資サイクルが拡大する局面ではこれら銘柄は強い粘り腰を見せていたが、市場がAI投資収益や資金調達環境、顧客需要に疑念を持ち始めると、その下落幅は往々にして従来型の大型チップ銘柄を上回る。