海運業が絶えず活発化：需要、供給、地政学的圧力の三重要因に加え、エルニーニョ現象が追い風

2026年の海運株全体の上昇は、単なる感情の回復や周期的な投機によるものではなく、需要面（LNG供給の障害による「ガスから石炭への切替」、Simandou鉄鉱山の稼働、非常に強いエルニーニョ現象による石炭火力需要の増加）と供給面（受注残が歴史的な低水準、造船所の大規模整理、老朽化した船隊に環境規制が重なる）の両側面が共鳴した結果です。

2026年8月時点でBDI指数は2453.99ポイントに達し、前年比+46.0%となっています。私たちはドライバルクの大型サイクルがすでに始動したと考えており、下半期にはSimandouの供給量増加、エルニーニョ現象の顕現、パナマ運河の制限継続、伝統的な繁忙期が密集したカタリストとなるでしょう。