MYX Financeの‌価格MYX

MYX Finance: 詳細プロジェクト分析レポート

MYX Financeは、進化するDeFiの風景の中で著名な分散型取引所（DEX）として登場し、特に永続的デリバティブ市場をターゲットとしています。2024年初頭に立ち上げられ、その核心的使命は、中央集権型取引所（CEX）と透明性、セキュリティ、および自己保管機能を持つ分散型金融との間のパフォーマンスギャップを埋めることです。このプロジェクトは、価格スリippage、断片化された流動性、しばしば複雑なユーザー体験など、DeFiデリバティブで一般的な重要な制限を解決することを目指しています。

核心技術と機能

MYX Financeのイノベーションの中心には、その専有の**マッチングプールメカニズム（MPM）**があります。このユニークな流動性モデルは、内部でロングおよびショートのポジションをマッチングさせることによってスリippageを排除するように設計されており、トレーダーは取引サイズに関係なく、マーキング価格で即座に注文を執行することができます。従来の自動マーケットメイカー（AMM）やオーダーブックシステムとは異なり、MPMは担保を集中させ、エクスポージャーを再バランスし、ロックされた資金を超えるオープンインタレストを効果的にサポートしながら、すべてのマッチした取引が完全に担保されることを確保します。

このプラットフォームは、USDCを担保とした永続的先物契約で最大50倍のレバレッジを提供する高レバレッジ取引オプションを提供し、多様な取引戦略に対応しています。これは、標準的なAMM設計と比較して、最大125倍に達する優れたキャピタル効率に組み合わされています。さらに、MYX Financeは低トランザクション手数料を誇り、流動性利用が高い場合、取引手数料はメーカーの場合で最低0.01%または片側1ベーシスポイントにまで低下する可能性があり、中央集権型取引所と競争力を持っています。

MYX Financeの大きな利点は、チェーン抽象化技術によって促進されたクロスチェーン機能です。このプロトコルは非保管型であり、Linea、Arbitrum、BNBチェーンなどの複数のブロックチェーンネットワークでの取引をサポートし、Solanaなどの20以上のサポートされたチェーンからの担保を認識します。このアーキテクチャにより、ユーザーは実行からユーザーの保管を分離し、ユーザーが資金を管理しつつアプリ内生成されたトレーダーデリゲートキーを介して取引権限を委任できます。ガスコストはリレイヤーネットワークによって管理され、取引通貨で決済され、混雑したネットワークでも瞬時のガスなしの取引体験を提供します。

MYX Financeはまた、流動性プールの過負荷時に両側の利益を上げたポジションをクローズすることができる自動デレバレッジなどの高度なリスク管理機能や、高ボラティリティ時に制約を防ぐための動的ポジション制限などを統合しています。このプラットフォームは、KYCが不要で直接ウォレット取引を可能にし、シームレスなユーザー体験を目指しています。また、手数料割引を提供するVIPレベルシステムも含まれています。

トークンomicsとユーティリティ（$MYXトークン）

$MYXトークンは、MYX Financeエコシステムのネイティブユーティリティおよびガバナンストークンとして機能し、固定総供給は10億トークンです。そのユーティリティは多面的です：

• 手数料割引： $MYXトークンを保有することで、ユーザーは取引手数料でVIPティア割引を受けることができます。
• ガバナンス： トークン保有者は、プロトコルのアップグレード、手数料構造、その他の主要パラメータ変更について投票する権利を持ち、コミュニティ主導の開発アプローチを促進します。
• ステーキング報酬： $MYXをステークするユーザーは、プロトコルの取引手数料やその他の報酬の一部を得ることができ、長期的な参加を奨励します。
• エコシステムインセンティブ： $MYXは流動性マイニング、取引報酬、およびプラットフォームの成長と活動を促進するためのさまざまなエコシステム助成プログラムに利用されます。

トークンの配布は、持続可能な成長を促進し、利害関係者間のインセンティブを整合させるように構成されています。コミュニティの報酬とエコシステムのインセンティブには約45%が割り当てられています。コアチームとアドバイザーはトークンの20%を受け取り、ベスティングスケジュールの対象となります。機関投資家は17.5%を占め、エアドロップには14.7%が割り当てられています。初期の流動性は供給の4%で提供され、将来の開発のための準備金は1.8%を保持しています。

チームと投資家

2023年に設立されたMYX Financeは、著名な投資家から1,000万ドルを超える資金を調達に成功しています。主要な機関投資家は、ConsenSys、Hashkey Capital、HongShan、Redpoint China Ventures、Hack VC、OKX Venturesなどです。チームおよびアドバイザーのためのトークンの戦略的割り当てとベスティングは、プロジェクトの長期的成功へのコミットメントを強調しています。

市場分析と競合環境

MYX Financeは、dYdX、GMX、Perpetual Protocolなどの確立されたプラットフォームや、Hyperliquid、Synthetix、LogX、Drift、Satori Perp、Lynxなどの新しい参加者と競合する非常に競争の激しい分散型デリバティブ市場で運営しています。MYXは主に、ゼロスリippage取引メカニズム、優れたキャピタル効率、および簡素化されたユーザー体験を通じて差別化されています。このプラットフォームは、立ち上げ以来急速な成長を示し、2024年には最も成長中のDEXの一つとして浮上しています。取引量は、報告されているところによると590億ドルを超え、ロックされた総資金（TVL）は4,000万ドルを超え、MYX Financeは24時間の取引量と完全希薄評価（FDV）によるトップ1%のDeFiプロジェクトとして認識されています。

ロードマップと未来の展望

MYX Financeのロードマップは、継続的な技術革新とエコシステムの拡張に向けられています。短期的なアップグレードは、市場間のクロスマージンの実装と、非EVMエコシステム（Solanaなど）に対するチェーン抽象化の拡張に焦点を当てています。主要な計画された強化には、2026年第1四半期に予定されているV2アップグレードが含まれており、包括的なクロスマージントレーディング、拡張された非EVMチェーンサポート、およびさらにゼロスリippageの改善が導入されることが期待されています。進行中の取り組みには、モジュラー流動性エンジンの統合や、Layer 2およびロールアップネットワークへの拡張が含まれます。さらに、ステーキングの強化に関するガバナンス投票が2026年に期待されており、MYXトークン保有者の報酬とユーティリティを向上させることが目的です。長期的なビジョンは、MYX Financeを、CEXの効率性とDeFiの許可不要の精神を融合させたデリバティブ取引の民主化のリーダーとして位置付けています。

リスク評価

その革新的なアプローチにもかかわらず、MYX Financeは他の暗号通貨プロジェクトと同様に固有のリスクに直面しています。$MYX市場は高いボラティリティを示しており、価格の動きは大きな急騰（例：1週間で1400%）の後に大幅な修正を経験しています。規制リスクは持続的な懸念であり、分散型永続的取引所はしばしば規制上のグレーゾーンで運営されており、世界中の監視を引き付ける可能性があります。このプロジェクトはまた、将来的な解除がトークン供給にインフレ圧力を引き起こすかもしれないトークンダイリューションと解除リスクに直面しています。最近の流動性の懸念、特に15%の価格下落やプロトコルの収益およびTVLの大幅な減少は、流動性の圧迫リスクを浮き彫りにしています。さらに、主要な中央集権型取引所と比較して相対的に低い流動性は、$MYXを市場操作に対して脆弱にさせる可能性があります。

結論

MYX Financeは、革新的な分散型永続的デリバティブ取引所として魅力的なケースを提示しています。マッチングプールメカニズムは、スリippageやキャピタル非効率性といった永続的なDeFiの課題に対するユニークな解決策を提供し、中央集権型プラットフォームと同等の取引体験を提供しつつ、ブロックチェーン技術の固有のセキュリティと透明性を備えています。クロスチェーンの機能に強く焦点を当て、参加とガバナンスを奨励する堅牢なトークンomicsモデルを持つMYX Financeは、今後の成長のための優位性を持っています。プロジェクトは印象的な牽引力を示しており、将来の開発に向けた明確なロードマップを持っていますが、潜在的な投資家やユーザーは、高いボラティリティ、規制の不確実性、および急速に進化するDeFiセクターに内在する流動性関連リスクに留意する必要があります。MYX Financeに関与する際には、慎重なデューデリジェンスと暗号市場のダイナミクスに対する十分な理解が不可欠です。