Optimistic ang Morgan Stanley sa target price ng ginto na $3,800, maaaring lumampas sa inaasahan ang galaw ng pilak
Nabatid mula sa Jinse Finance APP na ayon sa pinakabagong ulat ng pananaliksik ng Morgan Stanley, ang merkado ng mahalagang metal ay kasalukuyang nakakaranas ng maraming positibong salik na nagtutulak sa isang pataas na siklo, kung saan inaasahang magkakaroon ng pagkakaiba ang galaw ng presyo ng ginto at pilak sa panahon ng cycle ng pagbaba ng interest rate ng Federal Reserve at pagbabago sa macroeconomic na kapaligiran. Ayon sa pagsusuri ng ulat, ipinapakita ng kasaysayan na karaniwang tumataas nang malaki ang mga mahalagang metal pagkatapos ng pagbaba ng interest rate ng Federal Reserve—ang ginto ay may average na pagtaas na 6% sa loob ng 60 araw pagkatapos ng pagbaba ng rate (na umaabot ng hanggang 14%), habang ang pilak ay may average na pagtaas na 4% sa parehong panahon. Ang pattern na ito ay nagbibigay ng mahalagang sanggunian para sa kasalukuyang merkado.
Larawan 1
Mula sa panig ng demand, ang global na gold ETF ay nadagdagan ng humigit-kumulang 440 tonelada ngayong taon, na bumaligtad sa apat na taong sunod-sunod na net outflow, na nagpapakita ng muling pagtaas ng pangangailangan ng institusyonal na pondo para sa alokasyon ng ginto; ang silver ETF holdings ay nadagdagan ng 127 million ounces sa parehong panahon, ngunit binigyang-diin ng ulat na dapat mag-ingat sa posibilidad ng labis na pagtaas ng presyo dahil sa spekulatibong kalakalan.
Larawan 2
Kapansin-pansin, ang datos ng importasyon ng ginto ng India noong Hulyo ay nagpapakita ng mga palatandaan ng pagbuti, kahit na ang demand para sa alahas sa ikalawang quarter ay bumaba sa pinakamababang antas mula noong ikatlong quarter ng 2020, ngunit ang inaasahang pagtaas ng kakayahan sa pagbili na dulot ng reporma sa Goods and Services Tax (GST) ng lokal na pamahalaan ay maaaring maglatag ng pundasyon para sa muling pagbangon ng demand sa hinaharap.
Sa aspeto ng pagtataya ng presyo, itinakda ng Morgan Stanley ang target price ng ginto sa pagtatapos ng taon sa $3,800 bawat ounce, na ang pangunahing mga salik ay kinabibilangan ng tatlong punto: ang patuloy na pagpapatupad ng cycle ng pagbaba ng interest rate ng Federal Reserve, ang posibleng karagdagang paghina ng US Dollar Index (DXY), at ang potensyal na pagbawi ng konsumo ng alahas sa mga emerging markets.
Para sa pilak, bagaman maingat ang pananaw ng mga analyst dito (target price na $40.9 bawat ounce), ang hindi pagkakatugma sa pagitan ng matatag na produksyon ng solar panel at 7% year-on-year na pagbawas ng supply ng minahan mula sa Mexico ay nagpapahiwatig ng posibilidad ng mas mataas pa sa inaasahang pagtaas ng presyo ng pilak.
Larawan 3
Partikular na binigyang-diin ng ulat na ang malakas na negatibong korelasyon ng ginto at US dollar ay nananatiling pangunahing lohika sa pagpepresyo. Kung magpapatuloy ang trend ng paghina ng US Dollar Index, ito ay direktang makikinabang sa mga mahalagang metal na nakapresyo sa US dollar.
Larawan 4
Gayunpaman, binigyang-babala rin ng ulat ang mga panganib: bagaman hindi direktang nakikinabang ang ginto at pilak sa reporma ng GST ng India, ang iba pang mga tax reduction sa iba't ibang sektor ay maaaring hindi direktang magpataas ng kakayahan sa pagbili ng mga mamamayan; at ang ugnayan sa negosyo ng Morgan Stanley at mga kaugnay na kumpanya ay dapat ding isaalang-alang ng mga mamumuhunan sa kanilang mga desisyon.
Sa pangkalahatan, naniniwala ang ulat na ang katangian ng ginto bilang safe haven at panlaban sa inflation sa panahon ng cycle ng pagbaba ng interest rate ay susuporta sa pagtaas ng presyo nito, habang ang pilak ay kailangang maghanap ng balanse sa pagitan ng industrial demand at spekulatibong damdamin. Kailangang tutukan ng mga mamumuhunan ang mga galaw ng polisiya ng Federal Reserve, ang trend ng US dollar, at mga senyales ng pagbawi ng konsumo sa merkado ng India upang mapakinabangan ang mga estruktural na oportunidad sa merkado ng mahalagang metal.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
VIPMuling pumalo sa pinakamataas na antas sa kasaysayan ang merkado ng US stocks, bagong oportunidad para sa pagpoposisyon sa crypto market na may mababang leverage
1. Muling nagkaroon ng bagong mataas na antas ang merkado ng U.S. stocks: Noong Agosto 4, tumaas ng 907 puntos ang Dow Jones sa isang araw, at 78 assets sa buong mundo ang nagtala ng bagong mataas sa isang araw, ngunit bumaba ng 464 puntos noong Agosto 6 na nagwakas sa anim na sunod-sunod na pagtaas. Kahit na mas mataas sa inaasahan ang financial report ng AMD, bumaba pa rin ang presyo ng stock. Ang unang financial report ng SpaceX mula noong naging public ito ay pansamantalang bumagsak ng 12% dahil sa pangamba sa capital expenditures. Nagsimula nang sistematikong parusahan ng merkado ang mga asset na may mataas na valuation at malalaking gastos sa artificial intelligence; Dahil sa mahihinang datos, bumaba ang posibilidad ng pagtaas ng interes rate ngayong Setyembre mula 79% sa humigit-kumulang 55%. Tumaas ang presyo ng pilak ng 8.5% sa linggong ito, ang ginto ay tumaas ng 6.8% na nagtapos sa $4,324, at ang tanso ay nagtala ng bagong all-time high ngayong linggo. 2. Ang leverage rate sa crypto market ay nasa pinakamababang antas sa kasaysayan, kaya naniniwala kami na limitado ang downside risks at mas malaki ang posibilidad na tumaas. Ang kasalukuyang leverage rate ay 3.21 beses, nasa mababang hangganan ng hanay na 2.69 beses hanggang 8.17 beses simula Marso 2025. Ang BTC ay tumaas ng 3.3% ngayong linggo at nagtapos sa $64,880, ang spot ETF ay nagtala ng tatlong sunod-sunod na araw ng net inflow na umaabot sa $800 milyon, ang Fear and Greed Index ay nasa 25 na nagpapakitang nananatili ang matinding takot. Ang sapat na purchasing power sa loob ng merkado at ang bottom ng emosyon ay sabay na bumubuo ng left-sided allocation window. 3. Ang structural na oportunidad ay nakatutok sa arbitrage at mga strategy para sa volatile o sideways market. May discount na humigit-kumulang 26% sa pagitan ng dalawang uri ng SK Hynix perpetual contracts; Sa sideways environment ng BTC ngayong buwan, kumita ng +5.11% excess returns ang pivot point plus volume strategy, at ang mga mean reversion strategy ay overall na mas mahusay. Inirerekomenda naming unahin ang ganitong uri ng strategy para sa sideways market. Mga sinusubaybayang asset: BTC, ETH, SOL, XAUUSD, XAGUSD, USOUSD, rLITE, rAMAT, HYPE, IREN.
Ang Bise Gobernador ng Central Bank ng South Korea ay Nagpakita ng Matigas na Paninindigan Bago Umalis: Ang Pagtaas ng Sahod sa Industriya ng Semiconductor ang Bagong Taga-tulak ng Implasyon, Mataas ang Posibilidad ng Karagdagang Pagtaas ng Interest Rate
Sinabi ng senior deputy governor ng central bank ng South Korea na si Yoo Sang-dae noong Martes na maliban na lang kung magkaroon ng matinding pagbabagabag, malaki ang posibilidad na muling itaas ng central bank ang benchmark interest rate. Partikular niyang binigyang-diin na habang lumalago ang semiconductor industry, ang pagtaas ng sahod sa information technology sector ay nagdudulot ng patuloy na pagtaas ng presyo.
VIPLingguhang Estratehiya rLITE
VIPLingguhang Estratehiya rQQQ
Mga presyo ng crypto
Higit pa
