Tumaas ng 6% ang presyo ng langis, nanatiling matatag ang presyo ng ginto, na nagpapahiwatig na tiyak na ang direksyon ng mga rate ng interes ngayong gabi

汇通网 Hulyo 29 Balita—— Ipinapahiwatig ng takbo ng presyo ng ginto na posibleng manatili ang mga rate ngayong gabi, bigyang pansin kung may mga bagong pahayag na mas agresibo.

Noong Miyerkules (Hulyo 29) sa European at US session, may isang kakaibang pangyayari, ang pandaigdigang presyo ng langis ay tumataas at tumaas ng mahigit 6%, kasabay nito ay matatag ang takbo ng presyo ng ginto, nananatili sa positive zone, ngunit bahagyang bumaba ngayon at nasa paligid ng 4020, pagbaba ng -0.23%. Karaniwan, kapag ang presyo ng langis ay tumaas ng higit sa 4%, naiuugnay ito ng merkado sa inflation na nagdudulot ng pagtaas ng inaasahan sa interest rate na nagreresulta sa pagbaba ng presyo ng ginto.

Ang kabuuang malakas na takbo ng presyo ng ginto ngayon ay nagpapahiwatig na, kasabay ng paglalabas ng resulta ng dalawang araw na mahalagang pulong ng Federal Reserve, ang pondong pumapasok sa ginto ay mas nagiging positibo sa long positions.

Sa kasalukuyan, marami ring mga boses para sa pagtaas ng interest rate sa merkado. Ayon sa CME FedWatch Tool, noong nakaraang linggo, tinatayang 25.77% lamang ang posibilidad na magtaas ng 25 basis points ang Fed, ngunit ngayon ay tumaas na ito sa 35.8%.

Ngunit kung ikukumpara noong Hunyo 17, ang datos ng inflation at labor ng US ay parehong humina, at limitado rin ang pagtaas ng presyo ng langis. Noong Hunyo 17, buong boto ng Fed ang pananatili ng rate, kaya mas malaki ngayon ang hadlang para itaas ang interest rate. Sa tingin ko, hindi magtataas ng interest rate. Bukod pa rito, ang limang bagong departamento na itinatag ni Walsh ay para linawin at tiyakin ang mga salik na nakaapekto sa inflation at employment pati na ang mga reference indicators. Dahil wala pang inilalabas na mga indicator, walang sapat na dahilan para sa rate hike o rate cut.

Siyempre, kung talaga mangyari ang isang “black swan” na rate hike, hindi kailangang matakot. Ang pilit na pagpapatunay ng independensya ay posibleng magbaba pa ng kita ng government bonds dahil iniisip ng merkado na kaya ng Fed labanan ang inflation, kaya bumaba ang premium na kinakailangan ng bonds para tumbasan ang inflation.

Pag-aagawan sa Gitnang Silangan, Pagbabago ng Rate Nakakaapekto sa Presyo ng Ginto

Sa bahagi ng geopolitical market, kagabi may lumabas na balita ukol sa negosasyon sa Gitnang Silangan kaya bahagyang humupa ang tensyon na nagtulak sa pagbagsak ng presyo ng langis ng 4%. Ngunit ngayon, pinabulaanan ng Iran na naghahanap ito ng negosasyon sa US at hindi nito bibitawan ang kontrol sa Strait of Hormuz. Ilang oras pa lamang ay umatake ito gamit ang missiles sa US base sa Jordan na nagwasak sa inaasahan ng negosasyon at nagtaas ng risk premium ng dolyar at US bond.

Bilang asset na walang bunga, napaka-sensitibo ng ginto sa pagbabago ng rate. Ang tumataas na inaasahan ng rate hike ay nagtutulak sa kita ng US bond at lakas ng dolyar, na lalong naglilimita sa pagtaas ng presyo ng ginto at naging pangunahing balakid sa rebound ng presyo ng ginto nitong mga huling araw.

Paalala sa Trading at Babala sa Panganib mula sa mga Institusyon:

Kahit malamig ang presyo ng ginto, ngayon ay nasa historical high range pa rin ito, kaya patuloy na lumalaki ang risk ng blind high-leverage trading. Binalaan ni Darrell Fletcher, Managing Director ng Bannockburn Capital Markets, na sa tuwing nalalapit sa all-time high ang presyo ng ginto, ang bulag na paghangad ng short-term rally ay napakababa ng cost-performance ratio, napakataas ng risk ng uncertainty at retracement, lalo na't madaling maipit sa posisyon.

Kahit bumibigat ang risk sa short-term, matibay pa rin ang medium to long-term logic para sa pag-iinvest sa ginto.

Idinagdag ni Fletcher sa kanyang analisis, ang ginto ay unti-unting lumalabas mula sa matagal na panahong mababang presyo, at nagpapatuloy ang revaluation nito. Higit pa rito, mula sa asset allocation ng mga central bank at personal portfolio diversification sa buong mundo, lumalaki pa rin ang demand sa gold allocation na tumutulong sumuporta sa gitnang-habaang presyo.

Para sa trading at allocation logic ng ginto, malinaw ang naging pahayag ni Alex Tsapayev, Chief Strategy Officer ng B2PRIME Group, na kailangan ay may matalinong expectation sa kita, mahaba ang investment cycle at tama ang portfolio allocation para mabawasan ang panganib ng short-term volatility ng presyo ng ginto. Hindi ito purely speculative asset para maghangad ng excess return, kundi ang tunay na gamit ng ginto ay maging stabilizer ng portfolio bilang panangga sa inflation, geopolitics, at iba pang systemic risks upang mapanatili ang kabuuang stability ng assets.

Kasabay nito, hindi rin dapat balewalain ang risk ng speculative trading sa gold market.

Binigyang babala ni Thomas Wenmeer, Fund Manager ng Midas Fund, ang mga market participants na kahit spot gold, physical gold coin, o gold ETF ay tipikal pa rin na speculative asset classes.

Ang presyo ng ginto bilang commodity ay apektado ng multiple factors tulad ng macroeconomics, geopolitics, industrial demand, at financial liquidity. Napaka-unpredictable ng takbo at may mga pagkakataon ng price volatility na walang klarong batayang supporta mula sa fundamentals.

Buod at Teknikal na Analisis:

Sa kabuuan, ang presyo ng ginto ngayon ay nagpapakita ng divergence: concentrated ang short-term risk ngunit solid pa rin ang medium at long-term logic.

Sa maikling panahon, naapektuhan ng tatlong pangunahing risk—nakabinbing rate decision ng Fed, easing ng geopolitical tension sa Gitnang Silangan, at pagbaba ng presyo ng langis—kaya nanatiling mahigpit at mataas ang presyo ng ginto at mahirap makawala sa rangyong consolidation.

Sa medium hanggang long-term, patuloy pa rin na nagbibigay ng suporta ang global demand para sa safe-haven assets at currency hedging.

Sa trading decision, dapat alisin ng investors ang one-sided bullish mindset, mag-ingat sa mga unexpected volatility, mahigpit na kontrolin ang portfolio at risk management, at harapin ng may rasyonalidad ang direction ng market pagkatapos ng Fed decision.

Sa teknikal, ang presyo ng ginto ay nasa downtrend pa rin. Hangga’t hindi bumababa sa lower bound ng range sa 3965, maaari itong mag-shift mula downtrend papunta sa box consolidation mode.


(Daily chart ng spot gold, source: E汇通)

21:02 Oras ng Silangang Asya, spot gold nasa $4,021 bawat onsa.