Iniulat ng Marvell Technology (MRVL.US) ang Q3 na kita na lampas sa inaasahan ngunit patuloy pa ring tinanggihan ng merkado! Hindi pa rin nakakabawi ang kumpanyang ito kahit na may bilyon-bilyong order mula sa Google.

Nalalaman ng Pinansyal na Balita ng Filipino na inilabas ng Marvell Technology (MRVL.US) ang kanilang ika-2 quarter financial report para sa fiscal year 2026 pagkatapos ng closing noong Huwebes, kung saan ang adjusted earning per share at kita ay bahagyang lumampas sa inaasahan ng merkado, at maging ang guidance para sa ika-3 fiscal quarter ay mas maganda kaysa sa inaasahang analyst forecast. Gayunpaman, bumagsak pa rin ang presyo ng stock sa extended trading period, kung saan bumaba ang presyo ng shares ng mahigit 7% pagkatapos ng market. Inilabas ng Marvell Technology (MRVL.US) ang kanilang ika-2 quarter financials para sa fiscal year 2026 pagkatapos ng closing noong Huwebes, kung saan ang adjusted earning per share at kita ay bahagyang mas mataas kaysa sa inaasahan ng merkado, at maging ang guidance para sa ikatlong fiscal quarter ay mas mataas sa inaasahan ng mga analyst.

Kamakailan, nakipagkasundo ang Marvell Technology sa Google para sa isang malaking collaboration sa AI chips, ngunit ang long-term revenue outlook ng kumpanya ay hindi nagpakita ng malaking pagtaas. Ang mga alalahanin ng merkado ukol sa timing ng pag-realize ng kita mula sa mga order ng Google ay pinawi ang benepisyong dulot ng itinaas na kita para sa fiscal year 2027 at 2028, na nagdulot ng pagkadismaya sa mga investors na umaasang magpapabilis ito ng paglago ng kita ng kumpanya. Simula ngayong taon, tumaas ng halos tatlong beses ang presyo ng stock na dulot ng AI wave.

Ipinapakita ng financial report na tumaas ng 37% year-over-year ang kita ng kumpanya sa $2.74 bilyon para sa ikalawang quarter, lagpas sa inaasahan ng market na $2.71 bilyon; ang adjusted earning per share ay $0.94, bahagyang mas mataas sa inaasahang $0.92.

Para sa kasalukuyang quarter, inaasahan ng kumpanya na ang adjusted earnings per share ay aabot sa $1.10, at ang kita ay mga $3.15 bilyon, samantalang ang inaasahan ng Wall Street ay $1.08 at $3.04 bilyon. Sa parehong quarter noong nakaraang taon, ang adjusted earnings per share ng kumpanya ay $0.76 at ang kita ay $2.07 bilyon.

Sinabi ng Chief Executive Officer ng kumpanya na si Matt Murphy sa press release na ang performance sa ikalawang quarter ay "dahil sa patuloy na malakas na demand para sa data center products," kung saan ang segment na ito ay nakapagtala ng 46% na year-over-year growth. Dagdag pa ni Murphy, nananatiling napakalakas ng mga AI-related orders at inaasahang lalo pang bibilis ang paglago ng kita para sa natitirang bahagi ng fiscal year 2027, at dahil sa kasalukuyang momentum, muling tinaasan ng kumpanya ang revenue outlook para sa fiscal year 2027 at 2028, mas mataas kaysa sa guidance noong nakaraang quarter.

Noong nakaraang linggo, nakakamit ng Marvell Technology ang isang custom chip agreement sa Google ng Alphabet, kung saan inaasahan hanggang fiscal year 2033 ay makakalikom ng humigit-kumulang $120 bilyong kita, habang ang Google ay magiging isa sa pangunahing shareholders ng kumpanya na may hanggang $12.2 bilyon na investment.

Sa earnings call, nang tanungin ng analysts kung bakit mahirap makita ang mas malaking kontribusyon ng Google-related revenues sa fiscal year 2028, sinabi ni CEO Matt Murphy na ang revenue target para sa custom chip hanggang 2028 ay bahagyang kabilang na ang nasabing kita, at mas malaki umano ang impact nito sa fiscal 2029. Pinaalam din niyang higit pa sa doble ang paglago ng custom chip business sa susunod na taon, at ang target na "mahigit $10 bilyon sa fiscal 2029" ay may "upside potential", ngunit tumangging magbigay ng bagong target na detalye na ilalabas sa Investor Day sa Oktubre 6.

Sinabi ni Bob O'Donnell, chief analyst ng TECHnalysis Research: “Napakataas na ng mga inaasahan ng merkado para sa custom AI accelerator projects, partikular pagkakatapos ilabas ang balita sa ‘Jalapeno’ project ng Broadcom (AVGO.US) at OpenAI. Malinaw na ang expectations ay nauuna na kaysa sa realidad, dahilan para mahirapan ang karamihang kumpanya, maliban sa Nvidia (NVDA.US), na matugunan ito—maging ang Nvidia ay pansamantalang bumagsak din ang presyo ng shares matapos ilabas ang kanilang mahalagang annual forecast.”

Ang mga malalaking tech company ay pinapalawak ang kanilang custom chip investments upang mabawasan ang dependency sa mamahaling at limitadong processors mula Nvidia, dahilan para tumaas nang husto ang demand sa Marvell Technology sa kanilang custom silicon chip business, at naging isa sa pangunahing beneficiaries ng data center expansion boom. Kasabay ng pag-shift ng AI applications mula model training papunta sa inference deployment, lumalakas ang competitive edge ng custom chips sa performance at energy efficiency kumpara sa generic processors, na mas nagpataas pa ng demand.

Dahil dito, tinaasan ng Marvell Technology ang expected revenue growth ng fiscal year 2027 sa humigit-kumulang 45%, na tumutumbas sa $12 bilyong kita, mas mataas sa dating $11.5 bilyon na forecast; at tinaasan din ang outlook ng kita para sa fiscal year 2028 mula $16.5 bilyon patungong $18 bilyon, pangunahing dahil sa mas mataas na kontribusyon ng data center business.