Ocena dużych banków | Citi: obniża cenę docelową Microsoft do 660 USD, nieznaczna korekta prognozy wartości działalności niezwiązanej z Azure na 2026 rok + wzrost wydatków związanych z OpenAI

格隆汇1月22日｜Citigroup opublikował raport, w którym utrzymuje konstruktywne nastawienie wobec Microsoft (MSFT.US) i przewiduje, że działalność Azure przyspieszy wzrost w drugiej połowie roku fiskalnego 2026. Jednak ze względu na słaby popyt na komputery osobiste, prognozy dla działalności niezwiązanej z Azure na 2026 rok zostały nieznacznie obniżone, a wzrost wydatków związanych z OpenAI spowodował obniżenie ceny docelowej spółki z 690 dolarów do 660 dolarów, przy zachowaniu oceny „kupuj”. Raport wskazuje, że badania wśród dystrybutorów wykazały niewielki spadek kwartalnych wyników Microsoft, ale badania wśród partnerów oraz CIO były bardziej optymistyczne, podkreślając, że Azure utrzymuje dynamikę i silny pipeline zamówień. Mimo że wyniki za drugi kwartał fiskalny mogą być mieszane, bank pozostaje optymistyczny co do wyników Microsoft w drugiej połowie roku, ponieważ silne zamówienia i zwiększona moc produkcyjna mają napędzać przyspieszenie wzrostu Azure i skłonić do podwyższenia prognoz. Microsoft pozostaje preferowanym wyborem wśród gigantów technologicznych, a jego różnorodne, wysoko rentowne ścieżki monetyzacji sztucznej inteligencji mają napędzać dalszy przyspieszony wzrost przychodów i zysków.