Amazon stawia na BETA: dlaczego analitycy widzą 50% potencjał wzrostu

BETA Technologies szybko wyróżnia się na tle konkurencji w rozwijającym się sektorze lotnictwa elektrycznego. Podczas gdy wielu konkurentów zmaga się z wysokim spalaniem gotówki i przesuwającymi się harmonogramami rozwoju, BETA w ostatnim tygodniu umocniła swoją pozycję jako dojrzały gracz przemysłowy. Akcje spółki wzrosły w połowie tygodnia o około 16%, zbliżając się do poziomu 19,50 USD. 

Dwa główne wydarzenia wywołały ten wzrost. Po pierwsze, gigant e-commerce Amazon ujawnił w zgłoszeniu regulacyjnym istotny bierny udział w spółce na poziomie 5,3%. Po drugie, analitycy z Jefferies podnieśli rekomendację dla akcji BETA na Kupuj, sygnalizując silną wiarę w jej ścieżkę komercjalizacji. Dla inwestorów obserwujących branżę lotniczą, te działania sugerują, że BETA przekształca się ze spekulacyjnej spółki badawczej w finansowany, strategiczny biznes o znaczącym potencjale wzrostowym.

Dlaczego Amazon zainwestował: logistyka ponad hype

Inwestycja Amazonu to nie tylko wyraz zaufania; to strategiczne potwierdzenie unikalnej filozofii operacyjnej BETA. Zgodnie z najnowszym zgłoszeniem do Securities and Exchange Commission (SEC), Amazon posiada obecnie około 11,75 miliona akcji BETA Technologies. Ten udział czyni Amazon drugim co do wielkości zewnętrznym akcjonariuszem, zaraz po GE Aerospace.

Powód zainteresowania Amazonu wydaje się opierać na logistyce, a nie na transporcie pasażerskim.

Podczas gdy wielu konkurentów skupia się na opracowywaniu skomplikowanych miejskich taksówek powietrznych do przewozu ludzi nad korkami, BETA postawiła na prostszy, bardziej pragmatyczny samolot: ALIA CX300. Jest to elektryczny samolot do konwencjonalnego startu i lądowania (eCTOL), co oznacza, że korzysta z tradycyjnego pasa startowego, podobnie jak zwykły samolot cargo.

Ten wybór projektowy jest kluczowy z trzech powodów:

• Prostota regulacyjna: Unikając skomplikowanego pionowego startu w swoim pierwszym produkcie, BETA oferuje szybszą i jaśniejszą ścieżkę do certyfikacji przez Federal Aviation Administration (FAA).
• Dopasowanie do sieci: CX300 idealnie nadaje się do logistyki na średnim dystansie, transportując ładunki między lotniskami-centrami dystrybucyjnymi.
• Zrównoważony rozwój: Samolot bezpośrednio wpisuje się w zobowiązanie Amazonu do dekarbonizacji swojej sieci dostaw w ramach Climate Pledge.

Poprzez zabezpieczenie udziału w BETA, Amazon stawia na to, że skutecznie buduje długoterminowego partnera dla swojego przyszłego łańcucha dostaw.

Najdłuższy pas startowy w branży

W świecie rozwoju lotnictwa przed osiągnięciem rentowności, gotówka jest najważniejszym wskaźnikiem. Główne ryzyko dla inwestorów w tym sektorze polega na tym, że firma skończy środki przed uzyskaniem certyfikatu na komercyjne loty. BETA Technologies bezpośrednio rozwiązała to ryzyko, budując prawdopodobnie najsilniejszy bilans w branży.

Po pierwszej ofercie publicznej w listopadzie 2025 roku i solidnym trzecim kwartale, BETA posiada łącznie 1,79 miliarda dolarów płynnych środków. Kwota ta obejmuje zgłoszone saldo gotówkowe z Q3 na poziomie 687,6 mln USD oraz około 1,1 mld USD netto z tytułu IPO.

Ta finansowa twierdza daje BETA znaczącą przewagę konkurencyjną. W obecnych warunkach gospodarczych pozyskiwanie kapitału jest kosztowne. Podczas gdy konkurenci mogą być zmuszeni do rozwadniania wartości akcji przez emisję nowych papierów, by pozostać na rynku, BETA ma fundusze na utrzymanie działalności daleko w przyszłość. 

Dodatkowo firma już teraz generuje istotny przepływ gotówki. W Q3 2025 BETA wykazała 8,92 mln USD przychodu, przebijając prognozy analityków na poziomie 7,5 mln USD. Dochody pochodziły z różnych źródeł, w tym kontraktów wojskowych i opłat za korzystanie z sieci ładowania, udowadniając, że model biznesowy działa nawet zanim samoloty wejdą do pełnej służby komercyjnej.

Marcowe szaleństwo: podwyżki i nadchodzące sukcesy

Wall Street zwróciło uwagę na strategiczną pozycję BETA. 11 lutego analityk Jefferies, Sheila Kahyaoglu, podniosła rekomendację dla akcji BETA z Trzymaj na Kupuj, ustalając cenę docelową na 30 USD. Oznacza to ponad 50% potencjalnego wzrostu względem obecnych poziomów.

W uzasadnieniu wskazano, że niedawny spadek kursu akcji to okazja do zakupu, podkreślając, że fundamenty pozostają mocne pomimo zmienności rynku.

Jednak podwyżka nie opierała się tylko na wycenie; wskazywała na konkretne, bliskoterminowe wydarzenia, które mogą podnieść wartość akcji.

Najważniejszym nadchodzącym katalizatorem jest oczekiwane wydarzenie w marcu 2026 roku. Departament Transportu oraz FAA mają ogłosić przyznanie nagród w ramach programu pilotażowego integracji eVTOL (eIPP).

Uzyskanie miejsca w tym programie byłoby ogromnym sukcesem. Pozwoliłoby BETA rozpocząć symulacje operacyjne pod nadzorem federalnym, co w praktyce otwiera kolejny etap testów.

Dodatkowo analitycy uważnie obserwują proces certyfikacji przez FAA silnika elektrycznego H500 BETA, której spodziewają się w pierwszej połowie 2026 roku. Certyfikacja silnika lotniczego do użytku komercyjnego byłaby historycznym wydarzeniem inżynieryjnym i znacząco zmniejszyłaby ryzyko związane z akcjami.

Fosa „pick and shovels”

BETA Technologies oferuje inwestorom poziom dywersyfikacji rzadko spotykany w branży lotnictwa elektrycznego. Większość firm w tym sektorze rośnie i upada wyłącznie w oparciu o sukces swojego konkretnego statku powietrznego. BETA jednak pozycjonuje się jako dostawca kluczowych technologii dla całej branży.

Kluczowe źródła przychodu poza własnymi samolotami obejmują:

• Sprzedaż napędu: BETA podpisała umowę o wartości 1 mld USD na dostawy silników elektrycznych dla Eve Air Mobility, konkurenta wspieranego przez Embraer. Oznacza to, że nawet jeśli konstrukcja innej firmy odniesie sukces, BETA zarabia na jej napędzie.
• Obrona i sektor morski: Firma ma tajne partnerstwo z General Dynamics w zakresie rozwoju systemów napędowych do pojazdów podwodnych. Potwierdza to trwałość technologii BETA w najtrudniejszych warunkach i otwiera dodatkowe źródło przychodu spoza lotnictwa.
• Infrastruktura ładowania: Multimodalna sieć ładowania BETA działa już w ponad 80 lokalizacjach. Te ładowarki są interoperacyjne, mogą ładować zarówno naziemne pojazdy elektryczne, jak i inne samoloty elektryczne, tworząc powtarzalny strumień przychodów podobny do usług użyteczności publicznej.

Dlaczego BETA powinna być na radarze

Przy kapitalizacji rynkowej około 4,3 mld USD i rosnącym portfelu zamówień wycenianym na 3,5 mld USD, BETA jest wyceniana atrakcyjnie względem swojego potencjału wzrostowego. Rynek obecnie daje inwestorom szansę zakupu spółki mającej długoterminowe wsparcie Amazonu, 1,8 mld USD gotówki oraz zdywersyfikowane źródła przychodów, po cenie znacznie poniżej celów analityków.

Chociaż sektor lotniczy zawsze wiąże się z harmonogramami regulacyjnymi wymagającymi cierpliwości, BETA wydaje się mieć zarówno finansowe, jak i strategiczne zasoby, by dotrzeć do mety. Dla inwestorów poszukujących ekspozycji na przyszłość lotnictwa bez spekulacyjnego ryzyka czysto miejskich taksówek powietrznych, BETA Technologies wydaje się być dobrą inwestycją.

Gdzie powinieneś zainwestować 1000 dolarów już teraz?

Zanim wykonasz następny ruch na rynku, warto się z tym zapoznać.

MarketBeat monitoruje najlepiej ocenianych i najskuteczniejszych analityków z Wall Street oraz akcje, które codziennie rekomendują swoim klientom.

Nasz zespół wytypował pięć akcji, które najlepsi analitycy po cichu rekomendują swoim klientom do zakupu zanim zorientuje się szerszy rynek... i żadna z dużych, znanych spółek nie znalazła się na tej liście.

Uważają, że te pięć akcji to obecnie najlepsze firmy do zakupu przez inwestorów...

Zobacz pięć tych akcji tutaj

Artykuł "Amazon Bets Big on BETA: Why Analysts See 50% Upside" po raz pierwszy ukazał się na MarketBeat.