ONDS kontra DPRO: Która akcja z branży technologii dronów jest obecnie lepszym wyborem?

Globalny przemysł dronów osiągnął kluczową fazę wzrostu, napędzaną szeroką adopcją w sektorach komercyjnych, rządowych i wojskowych. Według raportu Mordor Intelligence, globalny rynek technologii dronów ma doświadczyć CAGR na poziomie 9,3% w latach 2026-2031. Połączenie dronów ze sztuczną inteligencją (AI), chmurą obliczeniową oraz przetwarzaniem brzegowym dodatkowo napędza adopcję w wielu branżach.

Zarówno Ondas Inc. ONDS, jak i Draganfly, Inc. DPRO to gracze w tej dziedzinie, lecz działają z bardzo różnych pozycji pod względem skali i dojrzałości. Firmy te posiadają unikalne atuty, co czyni to porównanie interesującym dla inwestorów.

Pojawia się więc pytanie: która akcja jest obecnie lepszym wyborem inwestycyjnym? Przeanalizujmy fundamenty, wyceny, perspektywy wzrostu i ryzyka dla każdej ze spółek.

ONDS: OAS staje się głównym silnikiem wzrostu

Działalność Ondas Autonomous Systems (“OAS”) przechodzi transformację w silnik wzrostu o wysokiej widoczności, korzystając z rosnących wdrożeń platform autonomicznych Iron Drone Raider oraz Optimus, a także początkowych przychodów z niedawno nabytych firm, takich jak Apeiro Motion.

Szybko rozwijające się możliwości obejmujące strategiczne partnerstwa (Rift Dynamics) oraz gotowość produkcyjną zgodną z NDAA w USA wróżą dobrze dla OAS. Szanse w segmencie C-UAS oraz oferty robotyki naziemnej, szczególnie w ramach portfela Bezzałogowych Pojazdów Naziemnych, dodatkowo wzmacniają długoterminowy profil wzrostowy Ondas.

Aby uzupełnić rozwój organiczny, ONDS skupia się na fuzjach i przejęciach w celu wzmocnienia oferty portfela i poszerzenia zasięgu w różnych domenach, takich jak systemy bezzałogowe naziemne, robotyka, komunikacja światłowodowa, inteligencja podpowierzchniowa i robotyka do rozminowywania. W ostatnich miesiącach firma przejęła Sentrycs, Apeiro Motion, Zickel i inne. Niedawno ONDS nabyła Roboteam (robotyka taktyczna wielozadaniowa naziemna) i ogłosiła umowę zakupu Rotron Aero, brytyjskiego dewelopera zaawansowanych UAS i dalekozasięgowych platform autonomicznych.

ONDS ogłosiła wstępne wyniki finansowe na 2025 rok oraz zaktualizowała prognozy przychodów na 2026 rok. Przychody za IV kwartał 2025 roku mają wynieść od 27 do 29 milionów dolarów, co wskazuje na wzrost o 51% w stosunku do poprzedniego celu. Na dzień 31 grudnia 2025 roku portfel zamówień (szacunki wstępne) wynosił 65,3 mln USD, co oznacza wzrost o 180% w porównaniu do 23,3 mln USD na 13 listopada.

Saldo środków pieniężnych pro-forma ONDS przekroczyło 1,5 mld USD, skorygowane o niedawno zakończoną emisję akcji o wartości około 1 mld USD, co daje znaczne możliwości finansowe zarówno dla rozwoju organicznego, jak i nieorganicznego.

Na rok 2026 Ondas podniosła prognozę przychodów do poziomu 170–180 mln USD, co sugeruje wzrost o 25% w stosunku do wcześniejszego celu 140 mln USD, który obejmował szacowany wkład Roboteam w wysokości 30 mln USD.

Jednak ta prognoza zakłada jedynie „umiarkowany wkład” ze strony Ondas Networks. Silne poleganie na OAS jako głównym źródle wzrostu przychodów w coraz bardziej zatłoczonej branży dronów jest niepokojące. Dla ONDS, jeśli jeden duży klient opóźni, zmniejszy lub anuluje zamówienie, przychody znacznie spadną.

Ondas znajduje się w trakcie ogromnej transformacji, już teraz ponosząc znaczne koszty. Firma intensywnie inwestuje w budowę infrastruktury i rozwój zespołu. Te działania wzmacniają długoterminową przewagę konkurencyjną, ale zwiększają krótkoterminową presję finansową. W związku z tym wiele przejęć w tak krótkim czasie może generować ryzyka przeciążenia integracyjnego.

DPRO: Utrzymuje stabilność

Draganfly to kanadyjski deweloper rozwiązań i systemów dronowych. Drony firmy obejmują Commander 3XL, Heavy Lift Drone, Commander 2 oraz Draganfly Medical Response Drone. Dron Apex jest skierowany do zastosowań ISR, oferowany wojsku i służbom bezpieczeństwa publicznego. Apex posiada podwójne możliwości ładunkowe i obliczenia AI, napędzane przez chipy NVIDIA.

Rosnąca liczba kontraktów z amerykańskim wojskiem jest kluczowym katalizatorem. DPRO niedawno zdobyło kontrakt wraz z partnerem, DelMar Aerospace Corporation, na dostawę dronów Flex FPV (first-person view) oraz szkolenia dla Dowództwa Operacji Specjalnych Sił Powietrznych USA.

Jednym z najważniejszych osiągnięć jest pierwsze duże zamówienie dronów FPV przez armię USA, które obejmuje nie tylko sprzedaż produktu, ale także wsparcie łańcucha dostaw i logistyki. Obejmuje to również montaż na miejscu i szkolenie produkcyjne dla armii, aby umożliwić im dokonywanie „modyfikacji na bieżąco”. Dron FlexForce FPV DPRO zgodny z NDAA może latać indywidualnie, autonomicznie lub w roju.

DPRO posiada ponad 5 systemów dronowych, które są zgodne z NDAA. W miarę jak USA i NATO agresywnie eliminują niezgodne chińskie systemy z kluczowej infrastruktury, ta przewaga zgodności staje się barierą wejścia. W październiku 2025 roku firma wprowadziła drona Outrider Southern Border, zbudowanego w Ameryce Północnej, wielozadaniową platformę dronową zgodną z NDAA.

Współpraca z Drone Nerds, jednym z największych resellerów w USA, w zakresie portfolio dronów zgodnych z NDAA, poszerzy grono klientów firmy. Podczas ostatniej konferencji wynikowej DPRO poinformowało, że pracuje nad uruchomieniem (w ramach umowy kontraktowej produkcji) siedmiu zakładów w Stanach Zjednoczonych. Draganfly jest obecnie w fazie „toolingu” i oczekuje, że te zakłady zwiększą moce produkcyjne ponad czterokrotnie do końca przyszłego roku.

DPRO poszerza swoją obecność w segmencie rozminowywania dzięki współpracy z Autonome Labs i SafeLane. Dzięki danym, doświadczeniu i możliwościom mapowania lotniczego opartym na AI, DPRO jest dobrze przygotowane do ekspansji w tej niszowej branży. W ostatnim kwartale firma osiągnęła 14,4% wzrostu przychodów rok do roku, wspieranego przez rosnącą sprzedaż produktów.

Silny profil gotówkowy może być przełomowy. Firma osiągająca nieco powyżej 2 mln CAD przychodów kwartalnych, mająca 69,9 mln CAD gotówki oraz minimalne zadłużenie na koniec trzeciego kwartału, zapewnia sobie dużą elastyczność.

Wyniki cenowe i wycena ONDS & DPRO

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy ONDS i DPRO odnotowały wzrosty odpowiednio o 110,1% i 84,8%.

 

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

 

Pod względem wskaźnika ceny do sprzedaży na kolejne 12 miesięcy, ONDS wyceniane jest na poziomie 21,27x, wyżej niż DPRO na poziomie 2,44x.

 

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

 

Jak wyglądają szacunki dla ONDS i DPRO?

Analitycy w ciągu ostatnich 60 dni obniżyli szacunki zysków dla ONDS na bieżący rok fiskalny o 3,6%.

 

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

 

W tym samym okresie szacunki zysków dla DPRO zostały podniesione.

 

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

 

ONDS czy DPRO: który wybór jest lepszy?

ONDS posiada ranking Zacks #3 (Trzymać), podczas gdy DPRO ma ranking Zacks #2 (Kupuj). Możesz zobaczyć kompletną listę akcji Zacks #1 (Strong Buy) na dziś tutaj.

Chociaż obie firmy są dobrze przygotowane do korzystania z lukratywnego światowego rynku dronów, DPRO okazuje się obecnie lepszym wyborem ze względu na korzystny ranking Zacks.