Czy warto rozważyć zakup akcji Carvana po ich raporcie finansowym?

Carvana: Transformacja rynku samochodów używanych

Carvana (CVNA) zdefiniowała na nowo proces zakupu samochodów używanych, oferując w pełni cyfrowe doświadczenie. Klienci mogą przeglądać szeroki wybór dokładnie sprawdzonych pojazdów z interaktywnymi zdjęciami 360 stopni, uzyskać natychmiastowe finansowanie oraz wybrać dostawę do domu lub odbiór z unikatowych automatów vendingowych Carvana obsługiwanych przy pomocy monet.

Firma pozyskuje auta poprzez aukcje i wymiany z klientami, odnawia pojazdy w wyspecjalizowanych centrach oraz generuje przychody ze sprzedaży samochodów, finansowania i planów ochronnych. Kładąc nacisk na wygodę i przejrzystość, Carvana rzuca wyzwanie tradycyjnemu modelowi dealerów samochodowych.

Najnowsze aktualizacje od Barchart

Założona w 2012 roku i mająca siedzibę w Phoenix w stanie Arizona, Carvana stała się spółką publiczną w 2017 roku. Firma działa na terenie całych Stanów Zjednoczonych, obsługując klientów w ponad 47 stanach za pomocą ponad 30 automatów vendingowych i zakładów renowacyjnych, umożliwiając dostawę pojazdów na terenie całego kraju.

Ostatnie wyniki giełdowe akcji Carvana

Kurs akcji Carvana ostatnio napotykał trudności, spadając o 5% w ciągu ostatniego tygodnia oraz o 30% w minionym miesiącu. Chociaż akcje zyskały 1% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, nadal są o 21% niżej niż na początku roku. W ciągu ostatniego roku akcje wzrosły o 54%, lecz wciąż są o 32% poniżej rekordowego maksimum wynoszącego 486,89 USD. Warto zauważyć, że w ciągu dwóch lat akcje poszybowały o 381%, a w trzy lata aż o imponujące 3 122%.

W porównaniu do S&P 500 Consumer Discretionary Index, Carvana zapewniła lepsze długoterminowe zwroty – wzrost o 54% w ciągu ostatniego roku wobec 40% indeksu oraz o 3 122% w trzy lata wobec 17% indeksu. Jednakże, indeks spadł o 7% w zeszłym miesiącu, co podkreśla cykliczne ryzyka w sektorze motoryzacyjnym.

Najnowsze wyniki finansowe Carvana i reakcja rynku

W czwartym kwartale 2025 roku Carvana przekroczyła oczekiwania, osiągając rekordowe przychody w wysokości 5,60 mld USD – o 58% więcej rok do roku i znacznie powyżej szacunków Wall Street na poziomie 5,26 mld USD. Sprzedaż detaliczna pojazdów wzrosła o 43% do 163 522 sztuk, przekraczając prognozy o 5 000 pojazdów, podczas gdy sprzedaż hurtowa wzrosła o 66%. Te wyniki spowodowały, że całkowity zysk brutto wzrósł o 38% do 1,05 mld USD, co odzwierciedla rosnącą obecność Carvana na rynku samochodów używanych.

Mimo tych silnych wyników sprzedaży inwestorzy wyrazili obawy dotyczące rentowności. Zysk na detaliczny pojazd spadł o 244 USD (354 USD po skorygowaniu), a marże hurtowe zawęziły się o 18,2% z powodu presji konkurencyjnej. Skorygowany EBITDA osiągnął 511 mln USD, poniżej szacunków na poziomie 539 mln USD, a marże spadły do 9,1% – spadek o 100 punktów bazowych – z powodu wyższych kosztów i inwestycji.

Czy inwestorzy powinni rozważyć zakup CVNA po spadku?

Wyniki Carvana za czwarty kwartał wykazały solidne przychody i sprzedaż jednostkową, podkreślając skalowalność internetowej platformy sprzedaży samochodów używanych w miarę odbudowy rynku. Chociaż obawy o spadający zysk na pojazd i kurczące się marże doprowadziły do spadku ceny akcji o ponad 20%, problemy te są związane z inwestycjami w rozwój, a nie z fundamentalnymi słabościami. Skorygowany EBITDA nadal wzrósł do 511 mln USD, a firma zmniejszyła swoje zadłużenie do 4,83 mld USD, poprawiając swoją pozycję finansową.

Perspektywy analityków pozostają optymistyczne – konsensusowa ocena „Strong Buy” i średni cel cenowy na poziomie 447,29 USD sugerują potencjalny wzrost o 35% od obecnych poziomów. Z 23 analityków, 15 ocenia akcje jako „Strong Buy”, trzech jako „Moderate Buy”, a pięciu jako „Hold”.

Dodatkowe dane finansowe i prognozy

Skorygowany zysk na akcję wyniósł 4,22 USD, przekraczając konsensus na poziomie 1,12 USD, choć wynik ten został podniesiony przez zdarzenia jednorazowe, które zaciemniają podstawowe trendy. Carvana nie podała oficjalnych prognoz sprzedaży na cały rok, ale zarząd potwierdził cel sprzedaży 3 milionów pojazdów rocznie w latach 2030-2035 oraz osiągnięcia 13,5% marży EBITDA w roku fiskalnym 2026, co podkreśla wiarę w długoterminową strategię firmy mimo krótkoterminowych wyzwań.