ARM kontra APP: Którą akcję technologiczną skoncentrowaną na AI warto wybrać w tym momencie?

AppLovin i Arm Holdings: Liderzy transformacji AI

AppLovin Corporation (APP) oraz Arm Holdings (ARM) znajdują się na czele innowacji technologicznych, wykorzystując sztuczną inteligencję do napędzania rozwoju swoich biznesów. AppLovin stosuje zaawansowane rozwiązania reklamowe oparte na AI i platformy monetyzacji aplikacji, natomiast Arm Holdings dostarcza zaawansowane projekty układów scalonych umożliwiających wydajny sprzęt AI. Ich koncentracja na innowacjach czyni ich kluczowymi graczami na szybko rozwijającym się rynku sztucznej inteligencji.

Obie firmy są zaangażowane w wykorzystanie AI do zwiększania efektywności operacyjnej, skalowalności oraz wymiernych rezultatów biznesowych. Ta wspólna wizja plasuje je na czele nowej ery, w której sztuczna inteligencja staje się centralną siłą przewagi konkurencyjnej i zrównoważonego wzrostu.

Dlaczego AppLovin wyróżnia się na tle innych

Dla AppLovin sztuczna inteligencja stanowi fundament strategii biznesowej. Własny silnik optymalizacyjny AXON nieustannie analizuje dane kampanii, doskonaląc targetowanie i poprawiając wyniki. Ten ciągły cykl informacji zwrotnej nie tylko zwiększa zwrot dla reklamodawców, ale także wzmacnia atrakcyjność i retencję platformy.

Kolejnym kluczowym elementem jest platforma mediacyjna MAX, łącząca wydawców z szerokim wachlarzem źródeł popytu reklamowego. W miarę rozwoju sieci poprawiają się wyniki wszystkich uczestników, tworząc efekt koła zamachowego: lepsze rezultaty przyciągają kolejnych reklamodawców i deweloperów, co z kolei wzmacnia przewagę AppLovin w zakresie danych.

Ta przewaga konkurencyjna opiera się nie tylko na technologii, lecz także na solidnym ekosystemie i głębokich analizach danych – zasobach trudnych do powielenia nawet dla dobrze finansowanych konkurentów.

Najnowsze wyniki finansowe AppLovin podkreślają jego siłę operacyjną: w czwartym kwartale 2025 roku przychody wzrosły do 1,7 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 66% rok do roku, podczas gdy skorygowana EBITDA wzrosła o 82% do 1,4 miliarda dolarów, dając marżę na poziomie 84%.

Wyniki te wskazują, że AppLovin nie tylko dynamicznie rośnie, ale staje się również coraz bardziej efektywny. Gdy wzrost przychodów przekłada się bezpośrednio na wzmocnienie operacji, świadczy to o trwałych przewagach, a nie krótkotrwałych trendach. Tego typu zdyscyplinowana realizacja jest szczególnie ceniona w sektorze ad-tech, gdzie konkurencja i zależności platformowe często wpływają na marże.

Arm Holdings: napędzanie przyszłości AI

Arm Holdings ewoluował z tradycyjnego projektanta układów scalonych w centralną siłę energooszczędnego przetwarzania AI. Jego architektura oparta na RISC zapewnia wyjątkową wydajność na wat, co jest kluczową zaletą w miarę przyspieszania wdrożeń AI i rosnącego znaczenia efektywności energetycznej. Procesory Neoverse V-Series kształtują przyszłość infrastruktury AI, umożliwiając szybsze i wydajniejsze uczenie maszynowe bez wysokich kosztów energetycznych starszych technologii.

Jedną z kluczowych sił Arm jest spójna architektura, pozwalająca deweloperom wdrażać aplikacje AI płynnie na urządzeniach mobilnych, platformach chmurowych i środowiskach brzegowych. Strategiczne partnerstwa, takie jak z Meta, podkreślają rosnącą rolę Arm w efektywności centrów danych, a nowa kadra zarządzająca z Amazon sygnalizuje głębsze zaangażowanie w innowacje chipowe. Planowane uruchomienie działu chipów AI oznacza zwrot w kierunku bycia strategicznym dostawcą infrastruktury, co potencjalnie wzmacnia wpływ Arm na ekonomię AI i umacnia jego pozycję konkurencyjną.

W czwartym kwartale 2025 roku przychody Arm ponownie przekroczyły 1 miliard dolarów, pokazując, że rozwój firmy jest obecnie napędzany skalą i trwałym popytem, a nie cyklicznością czy eksperymentami. Ten wzrost był możliwy dzięki utrzymującemu się zainteresowaniu reklamodawców i deweloperów poszukujących lepszej monetyzacji, wspieranemu przez efektywną platformę dystrybucji reklam Arm. Co istotne, wzrost ten pochodził z dużo większej bazy niż w poprzednich latach, co pokazuje, że Arm utrzymuje dynamikę w miarę skalowania.

Podczas gdy wzrost przychodów pozostał silny, wzrost zysków odzwierciedlał zdyscyplinowane zarządzanie kosztami i poprawę monetyzacji. Arm niezmiennie udowadnia, że może rozwijać swoją platformę bez poświęcania rentowności, co stanowi ważny sygnał dla inwestorów poszukujących jakościowego wzrostu.

Porównanie prognoz Zacks: APP vs. ARM

Zgodnie z konsensusem prognoz Zacks, AppLovin ma osiągnąć 38% wzrost sprzedaży rok do roku oraz 55% wzrost zysku na akcję w bieżącym roku fiskalnym, co odzwierciedla solidną działalność i rosnącą rentowność platformy reklamowej opartej na AI.

Dla porównania, prognozuje się, że Arm Holdings osiągnie 22% wzrost sprzedaży i 7% wzrost EPS, co wskazuje na bardziej stopniową ścieżkę wzrostu w miarę rozwoju modelu licencyjnego i inwestycji w innowacje chipów AI. Chociaż obie firmy korzystają z silnych trendów technologicznych, wyższy impet zysków AppLovin sugeruje większą efektywność krótkoterminową i zdolność przechwytywania popytu w sektorze reklamy cyfrowej.

Wycena: Wzrost i rentowność APP na pierwszym planie

Obecnie Arm Holdings jest wyceniany na prognozowany wskaźnik P/E na kolejne 12 miesięcy na poziomie 62, co jest poniżej mediany wynoszącej 144,44, wskazując na względną zniżkę, ale wciąż odzwierciedla wysokie oczekiwania wobec perspektyw AI i IoT. Dla porównania, prognozowany P/E AppLovin na poziomie 24 jest również poniżej mediany wynoszącej 39, co sugeruje bardziej racjonalną wycenę. Biorąc pod uwagę silniejsze perspektywy zysków i impet operacyjny AppLovin, obecna wycena wydaje się bardziej atrakcyjna, oferując inwestorom lepszy potencjał krótkoterminowy, gdy jego technologia reklamowa oparta na AI nadal przekłada wzrost na rentowność.

APP: Najbardziej interesująca inwestycja w AI na ten moment

Porównując obie firmy, AppLovin jawi się jako bardziej atrakcyjna okazja krótkoterminowa. Głębokie zintegrowanie AI w modelu biznesowym umożliwia skalowalne innowacje i poprawę rentowności. Ekosystem firmy, przewaga danych oraz dyscyplina operacyjna pozwalają jej utrzymać dynamikę i skutecznie zarządzać konkurencją. Choć Arm pozostaje kluczowym graczem w infrastrukturze AI, jego wzrost jest bardziej stabilny i wrażliwy na wycenę. Na podstawie aktualnych fundamentów i rankingów analityków, AppLovin wyróżnia się jako bardziej zrównoważona i praktyczna opcja dla inwestorów szukających ekspozycji na AI dziś.

Obecnie AppLovin posiada ocenę Zacks Rank #3 (Hold), natomiast Arm Holdings oceniono na Zacks Rank #4 (Sell).