Raport: Samsung ogłosi plan zwrotu 100 bilionów wonów dla akcjonariuszy, firma planuje przeznaczyć 50% wolnych przepływów pieniężnych na zwrot dla akcjonariuszy
Super cykl magazynowania AI napędza gwałtowny wzrost przepływów pieniężnych, Samsung Electronics ogłasza największy w historii plan zwrotu dla akcjonariuszy o wartości ponad 100 bilionów wonów, oddając akcjonariuszom 50% wolnych przepływów pieniężnych, przy czym specjalna dywidenda oraz skup i umorzenie akcji są głównymi opcjami. SK Hynix ogłosił w środę, że odkupi i umorzy akcje własne o wartości 40 bilionów wonów - fala zwrotów dla inwestorów ogarnia koreański sektor półprzewodników.
Samsung Electronics przygotowuje się do wprowadzenia bezprecedensowego programu zwrotu dla akcjonariuszy, napędzanego przez supercykl chipów pamięci wspieranych przez sztuczną inteligencję, który wynosi zdolność generowania gotówki przez największego na świecie producenta chipów na historyczne szczyty.
Według MoneyToday w czwartek, Samsung Electronics planuje po posiedzeniu zarządu w tym miesiącu ostatecznie zatwierdzić i ogłosić program zwrotu dla akcjonariuszy o łącznej wartości przekraczającej 100 bilionów KRW. Firma zamierza przeznaczyć 50% wolnych przepływów pieniężnych na zwrot dla akcjonariuszy, z naciskiem na wypłatę dywidendy w gotówce. Samsung poinformował, że po ogłoszeniu planu będzie nadal rozważać dodatkowe środki zwrotu dla akcjonariuszy w zależności od przepływów i osiąganych zysków.
Samsung to nie jedyny przykład – SK Hynix ogłosił w środę skup i umorzenie akcji własnych o wartości 40 bilionów KRW (około 28,6 miliarda USD) oraz zobowiązał się przeznaczyć co najmniej 50% wolnych przepływów pieniężnych generowanych w latach 2025-2027 na zwrot dla akcjonariuszy.
Przed ogłoszeniem tej informacji oczekiwania rynku dotyczące dużych programów zwrotu akcjonariuszy szybko rosły. Według wcześniejszych doniesień Koreańskiego „Seoul Economic Daily”, Samsung Electronics i SK Hynix mogą ogłosić nowe programy zwrotu dla akcjonariuszy najwcześniej do końca sierpnia, a łączna wartość obu firm może przekroczyć 200 bilionów KRW, co ustanowi nowy rekord. Jednocześnie Singapurski fundusz państwowy Temasek zamierza po raz pierwszy bezpośrednio zainwestować własne środki na koreańskim rynku akcji, budując portfel w Samsung Electronics i SK Hynix.
Rekordowe wyniki, przepływy pieniężne wspierają przestrzeń zwrotu
Głównym filarem oczekiwań odnośnie dużego zwrotu przez Samsung jest szybki wzrost wolnych przepływów pieniężnych.
Przychody Samsung w drugim kwartale wyniosły 171,5 biliona KRW, zysk operacyjny 89,5 miliarda KRW – oba wyniki są rekordowe. Wraz ze wzrostem cen pamięci i rosnącym popytem na chipy o wysokiej wartości dodanej związane z AI, rynek przewiduje, że wolne przepływy pieniężne Samsung za cały rok przekroczą 200 bilionów KRW, niektóre szacunki mówią o 250 bilionach KRW. Przy zwrocie 50% odpowiada to zwrotowi dla akcjonariuszy w wysokości od 100 do 125 bilionów KRW.
Według doniesień, Samsung niedawno zorganizował dla krajowych instytucjonalnych inwestorów nierynkowy roadshow kwartalnych wyników, podczas którego wspomniano, że program zwrotu dla akcjonariuszy będzie oparty na wzroście wolnych przepływów pieniężnych. Niektóre instytucje szacują, że skala zwrotu może osiągnąć nawet 120 bilionów KRW.
Program ten jest zgodny z dotychczasową polityką zwrotu dla akcjonariuszy Samsung. Zgodnie z polityką zwrotu dla akcjonariuszy na lata 2024-2026, firma planuje zwrócić akcjonariuszom 50% skumulowanych wolnych przepływów pieniężnych z trzech lat oraz utrzymać coroczną regularną dywidendę w wysokości 9,8 biliona KRW. Jeśli po odliczeniu regularnych dywidend i innych zwrotów pozostaną dodatkowe środki, firma rozważy dalszy zwrot.
Na konferencji wynikowej w zeszłym miesiącu Samsung również informował, że zarząd i kierownictwo dyskutują o konkretnych formach zwrotu, w tym o specjalnych dywidendach. Główne formy zwrotu to specjalna dywidenda oraz skup i umorzenie akcji własnych.
SK Hynix wprowadza skup akcji o wartości 40 bilionów KRW, sektor chipów zalewa fala zwrotów
Samsung to nie jedyny przedstawiciel. SK Hynix ogłosił w środę skup i umorzenie akcji własnych o wartości 40 bilionów KRW (około 28,6 miliarda USD), i zobowiązał się przeznaczyć co najmniej 50% wolnych przepływów pieniężnych generowanych w latach 2025-2027 na zwrot dla akcjonariuszy. Firma dodała, że będzie kontynuować dodatkowe skupy i umorzenia akcji, a w trzecim kwartale przedstawi więcej szczegółów. Po ogłoszeniu wiadomości akcje SK Hynix na amerykańskim rynku poszły w górę o ponad 4%, a na koreańskim rynku odrobiły 8,3% spadek.
Zgodnie z dokumentami złożonymi przez SK Hynix do organów regulacyjnych, firma planuje w okresie od 20 sierpnia do 19 listopada wykupić maksymalnie 24 miliony akcji własnych – celem wykupu jest ich umorzenie. Przychody SK Hynix w drugim kwartale wyniosły 79,3 biliona KRW, zysk operacyjny 60,5 biliona KRW – oba wyniki są rekordowe, na koniec drugiego kwartału środki pieniężne i ich ekwiwalenty wzrosły do 88 bilionów KRW, a środki netto do 69,4 biliona KRW, co bezpośrednio wspiera duży program zwrotu. Ponadto, roczna stała dywidenda SK Hynix została podwyższona z 1200 KRW na akcję do 1500 KRW.
Łączna wartość zwrotów Samsung i SK Hynix wynosi 140 bilionów KRW, co oznacza wejście koreańskiego sektora półprzewodników w nowy wymiar zwrotu dla akcjonariuszy.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Personalizowana szczepionka przeciwnowotworowa przekracza granicę trzeciej fazy badań klinicznych! Akcje Moderna (MRNA.US) wzrosły w jeden dzień o 177%, a łańcuch mRNA wkracza w „drugie przebudzenie wartości”
William Blair podniósł ocenę tego producenta szczepionek z „zgodnie z rynkiem” na „lepiej niż rynek”.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy w przyszłym roku sięgnie 8%, cel "co najmniej 50% wolnego przepływu gotówki" -- Wall Street interpretuje plan skupu akcji własnych SK Hynix o wartości 40 bilionów wonów
JPMorgan uważa, że polityka zwrotu dla akcjonariuszy została zaktualizowana z „nie więcej niż 50% wolnych przepływów pieniężnych” do „nie mniej niż 50%”, co oznacza zmianę z górnej granicy na dolną. Przekazuje to rynkowi jasny sygnał: przyszłe zwroty dla akcjonariuszy będą jedynie rosnąć, a nie maleć. Goldman Sachs prognozuje, że stopa zwrotu dla akcjonariuszy w 2027 roku osiągnie 8% i przewiduje około 7 bilionów KRW dodatkowego skupu akcji. JPMorgan szacuje, że do końca 2027 roku istnieje przestrzeń na dodatkowe zwroty o wartości przekraczającej 16% kapitalizacji rynkowej. W przyszłości uwaga będzie skupiona na wynikach finansowych pod koniec października.
Ceny krypto
Więcej
