Kioxia ogłasza budowę trzeciej fabryki wafli w Japonii, wspólnie z SanDisk zwiększa produkcję pamięci NAND

Kioxia Holdings ogłosiła budowę trzeciego zakładu produkującego wafle w prefekturze Iwate w Japonii, we współpracy z partnerem produkcyjnym SanDisk, aby zwiększyć moce produkcyjne pamięci NAND, odpowiadając na gwałtowny wzrost zapotrzebowania na pamięć napędzany przez sztuczną inteligencję.

Według informacji podanych przez Bloomberg w dniu 27 sierpnia, osoby zaznajomione ze sprawą ujawniły, że nowa fabryka powstanie na istniejącym terenie produkcyjnym Kioxia w prefekturze Iwate, głównie produkując najnowszą generację wysokodensywnych chipów 3D flash zaprojektowanych specjalnie do obsługi ogromnych obciążeń danych generowanych przez usługi AI. Kioxia planuje oficjalnie ogłosić plany zwiększenia produkcji dziś później, a dyrektor generalny Kioxia Hiroo Ota oraz dyrektor generalny SanDisk David Goeckeler tego samego dnia odwiedzą premier Japonii Sanae Takai. Po ujawnieniu informacji, akcje Kioxia chwilowo wzrosły o 6,9%.

To rozszerzenie produkcji odzwierciedla presję wynikającą z globalnego napięcia w dostawach chipów pamięci. Ceny pamięci i przechowywania danych rosną na całym świecie, co wpływa na rentowność takich branż jak Nvidia, producenci samochodów czy wytwórcy urządzeń mobilnych. Kierownictwo Nvidia również ostrzegło podczas konferencji wynikowej o ograniczeniach w dostawach i presji na marże. Ponadto Kioxia i SanDisk zamierzają złożyć wniosek o dotację na ten projekt do rządu Japonii.

Wzrost zapotrzebowania na AI generuje presję na rozszerzenie produkcji, globalny wzrost cen pamięci

Globalny rynek chipów pamięci stoi wobec strukturalnej nierównowagi podaży i popytu. Centra danych, kluczowe dla infrastruktury AI, stale zwiększają zapotrzebowanie na pamięć i magazynowanie danych. Giganci technologiczni tacy jak Google czy Meta podpisują wieloletnie kontrakty zabezpieczając zasoby pamięci niezbędne dla centrów danych, co wywołuje falę inwestycji kapitałowych na dużą skalę.

Koreańscy konkurenci Kioxia, Samsung Electronics oraz SK Hynix, ogłosili już plany masowego rozszerzenia produkcji. Kioxia, podążając za nimi, jest postrzegana przez rynek jako aktywnie umacniająca swoją pozycję na torze zaawansowanego przechowywania danych.

Nowa fabryka w prefekturze Iwate skupi się na produkcji zaawansowanych chipów NAND niezbędnych dla centrów danych. Drugi główny obiekt produkcyjny Kioxia w Yokkaichi, prefektura Mie, pozostanie skoncentrowany na chipach wykorzystywanych w smartfonach i innych konsumenckich urządzeniach elektronicznych, tworząc zróżnicowany podział pracy między dwoma zakładami.

Długoterminowe kontrakty gwarantują popyt, siła kapitałowa wspiera inwestycje

Analitycy rynku pozytywnie oceniają rozszerzenie produkcji. Kazuyoshi Saito, starszy analityk Iwai Cosmo Securities, wskazuje, że Kioxia prawdopodobnie podpisała już korzystne, długoterminowe umowy z klientami, zapewniając sobie przyszły wzrost – "to bardzo pozytywny sygnał".

Takero Fujiwara, analityk Citi, w raporcie zwraca uwagę, że Kioxia dzięki zgromadzonemu kapitałowi jest w pełni zdolna do realizacji inwestycji o wartości kilku miliardów dolarów. Uważa, że ta decyzja inwestycyjna oznacza zdobycie długoterminowych kontraktów przynajmniej do 2028 roku, dając wysoki poziom przewidywalności popytu. "Mimo, że firma zwykle ostrożnie podchodziła do nakładów kapitałowych, sądzimy, iż obecnie wykazuje gotowość do aktywnych inwestycji, gdy wymaga tego sytuacja."

W zeszłym miesiącu Kioxia rozpoczęła dostawy dziesiątej generacji chipów BiCS Flash stacking, a rozbudowa produkcji zwiększy jej konkurencyjność na rynku zaawansowanej pamięci.

Warto zauważyć, że mimo iż informacja o rozszerzeniu produkcji wzmocniła kurs akcji, Kioxia nadal stoi w obliczu podwójnej presji ze strony konkurencji rynkowej i ryzyka cyklicznego.

Jednocześnie rynek obawia się, że Kioxia zainwestuje znacząco w okresie szczytowego popytu, co może prowadzić do nadwyżki podaży i dalszej presji na kurs akcji – od czerwcowego szczytu akcje Kioxia spadły już o około 50%.

Analitycy sądzą, że to, czy rozbudowa produkcji faktycznie przełoży się na długoterminową wartość, zależy w dużym stopniu od utrzymania wysokiego popytu na pamięć dla AI oraz od tego, czy Kioxia będzie w stanie zabezpieczyć stałą bazę klientów poprzez długoterminowe kontrakty.

Dotacje rządu Japonii przyspieszają odrodzenie przemysłu półprzewodników

Kioxia i SanDisk zamierzają ubiegać się o dotacje rządu Japonii na nową fabrykę w prefekturze Iwate, kontynuując politykę Japonii silnego wspierania krajowej produkcji półprzewodników w ostatnich latach.

Japonia stale udziela szerokiego wsparcia finansowego firmom produkującym chipy na swoim terytorium, m.in. TSMC, Sony Group i Micron Technology. Japońska strategia rządowa zmierza do odnowy krajowego przemysłu półprzewodników i odzyskania dawnej pozycji lidera na globalnej mapie chipów.

Jeśli Kioxia otrzyma wsparcie rządowe na rozszerzenie produkcji, inwestycje będą tańsze, a Japonia wzmocni swoją strategiczną pozycję jako ważna baza produkcji chipów pamięci na świecie.