Instytucja: Przemówienie Walsh’a przyćmiło działania Ministerstwa Finansów, złoto ponownie narażone na ryzyko powrotu do poziomu 4215 dolarów
Wybitny Forex 2 września—— Światowa Rada Złota poinformowała we wtorek, że Departament Skarbu USA stara się obniżyć rentowność obligacji skarbowych, podczas gdy Fed chce niższej inflacji, a Fed dysponuje większą siłą ognia. Wojciech w swoim jastrzębim wystąpieniu w zeszły piątek spowodował spadek ceny złota poniżej 200-dniowej średniej, wzrost rentowności zwiększa koszt szansy na złoto. Z perspektywy technicznej, cena złota stoi przed ryzykiem spadku do 55-dniowej średniej (4215 USD) lub wejścia w poziomą strefę; początkowy opór to 200-dniowa średnia 4530 USD, kluczowe wsparcie to 4311 USD i 4215 USD.
Departament Skarbu USA i Fed wysyłają na rynek wzajemnie sprzeczne sygnały, podczas gdy Światowa Rada Złota (WGC) zauważa, że ostatnie wydarzenia są ogólnie negatywne dla złota: spadek cen, wzrost globalnych rentowności obligacji. Instytucja ta opublikowała we wtorek (1 września) raport, w którym przedstawia obecne położenie złota w tej „politycznej rozgrywce linowej”.
Skarb i polityka pieniężna mówią co innego, Fed ma większą siłę
Departament Skarbu USA wydaje się chcieć niższej rentowności, Fed natomiast niższej inflacji. Obie instytucje nie chcą zaburzyć gospodarki, choć zaburzenie gospodarki może być twardym sposobem na osiągnięcie obu celów jednocześnie.
Analityk Światowej Rady Złota napisał we wtorek: „Spośród obu tych instytucji, Fed ma większą siłę. Gdy przewodniczący Wojciech w zeszły piątek zaprezentował jastrzębi ton, rynek gwałtownie zareagował. Rentowności dwuletnich obligacji mocno się wahały, odzwierciedlając wycenę oczekiwanego zaostrzenia, a cena złota spadła poniżej 200-dniowej średniej.”
Analityk zauważył, że nadal wysokie dane inflacyjne z USA, w połączeniu z jastrzębim wystąpieniem Wojciecha na sympozjum w Jackson Hole, zwiększyły zakłady na dalsze podwyżki stóp przez Fed, co z kolei podniosło koszt szansy na złoto, osłabiając jego atrakcyjność. Analityk napisał: „Tymczasem globalny napływ środków do ETF złota nadal trwa, choć tempo zwolniło; pozycje netto long na kontraktach futures rosną, natomiast łączna liczba pozycji call na opcjach nieznacznie spada.”
Alarm techniczny: Po zahamowaniu przy 50% retracement, rynek może budować poziomą strefę
Z technicznego punktu widzenia, analiza Światowej Rady Złota wskazuje, że przy słabnącej krótkoterminowej dynamice i dalszym wzroście globalnych rentowności obligacji, złoto stoi przed ryzykiem powrotu do 55-dniowej średniej.
Analityk napisał: „Siła złota sięgała prawie 50% poziomu retracement od spadku w 2026 roku oraz oporu przy majowych szczytach w przedziale 4769-4774 USD za uncję, a późniejsza gwałtowna korekta sprowadziła rynek z powrotem poniżej 200-dniowej średniej, w poziomą strefę, która właśnie może się kształtować.”
Analityk dodał: „Ponieważ momentum dziennego RSI zakończyło formowanie szczytu, a pozycje netto long znacznie wzrosły, uważamy, że w tej strefie istnieje przestrzeń na głębszą korektę, szczególnie biorąc pod uwagę trwający wzrost rentowności obligacji na świecie.”
Kluczowe poziomy: Wsparcie na 4215 USD, opór na 4530 USD
Analityk stwierdził: „Początkowe wsparcie to sierpniowe minima na poziomie 4311 USD za uncję, a ważniejsze jest rosnąca 55-dniowa średnia, obecnie na poziomie 4215 USD za uncję. Skłaniamy się ku ponownemu poszukiwaniu dna w tym obszarze. Początkowy opór to 13-dniowa średnia EMA na poziomie 4474 USD za uncję, następnie 200-dniowa średnia, obecnie na poziomie 4530 USD za uncję. Powrót powyżej tego poziomu zostanie uznany za powrót krótkoterminowej tendencji wzrostowej, wtedy opór ponownie skieruje się ku lokalnym szczytom 4696 USD za uncję oraz zakresowi 4769-4774 USD za uncję.”
Podsumowanie
W „ścisku” między Departamentem Skarbu USA a Fed - jeden chce niższych rentowności, drugi niższej inflacji - złoto traci orientację. Krótkoterminowo, jastrzębie stanowisko Wojciecha oraz wzrost globalnych rentowności obligacji sprawiły, że cena złota nie ma „siły” utrzymać się powyżej 200-dniowej średniej; jednak Światowa Rada Złota wskazuje także na wielopoziomowe wsparcia 4311 i 4215 USD, które wyznaczają „poduszkę bezpieczeństwa” dla obecnej korekty. Dla złota, obecna pozioma strefa może być zarówno fazą konsolidacji, jak i potencjalnym szczytem - kluczowe jest, jak długo potrwa globalny wzrost rentowności obligacji.
Wykres dzienny złota spot Źródło: EasyForex
Strefa czasowa GMT+8, 2 września, 13:31 - Złoto spot 4322,82 USD/uncja
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
150 miliardów przychodów jako „punkt zwrotny” dla działalności AI! Morgan Stanley utrzymuje dla Broadcom (AVGO.US) rekomendację „powiększaj”, ostrzegając, że całość zależy od różnic w oczekiwaniach
Broadcom (AVGO.US) opublikuje raport finansowy za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026 po zakończeniu sesji giełdowej w USA 2 września (rano 3 września czasu pekińskiego).
Indeks Dow Jones po raz pierwszy od pięciu miesięcy spadł poniżej 50-dniowej średniej kroczącej, wysyłając sygnał ostrzegawczy z analizy technicznej.
Indeks Dow Jones pierwszy raz od prawie pięciu miesięcy spadł poniżej 50-dniowej średniej kroczącej; indeks S&P 500 oraz Nasdaq również są bliskie utraty tej linii, co oznacza techniczny punkt zwrotny, w którym krótkoterminowy impet rynku przechodzi z pozytywnego na negatywny. Główną przyczyną obecnej korekty są rentowności długoterminowych obligacji USA zbliżające się do granicy 5%, sytuacja na Bliskim Wschodzie podnosząca ceny ropy naftowej oraz obawy o inflację, a także presja stóp procentowych wynikająca z ekspansji zadłużenia. W krótkim okresie, przebicie średniej kroczącej może wywołać presję sprzedażową ze strony strategii ilościowych i technicznych, istotnie zwiększając ryzyko zmienności rynku.
Ceny krypto
Więcej
