O estreitamento das Bandas de Bollinger do Bitcoin prevê um movimento explosivo de preço, mas em qual direção?

Um indicador-chave de volatilidade para Bitcoin (BTC) estreitou-se para sua medição mais apertada já registrada, um padrão que foi seguido por uma alta de vários meses em mercados de alta e baixa anteriores. O indicador Bollinger Bands vai sinalizar novamente o fundo do mercado?

Compressão recorde das Bollinger Bands do Bitcoin indica volatilidade

Analisando o gráfico mensal do Bitcoin, o analista de cripto Dorkchicken observou que as Bollinger Bands do BTC estão atualmente em seu nível mais “apertado” já registrado. Tais condições repetidamente levaram a rompimentos de alta, com a única tendência de baixa anterior a partir de condições semelhantes ocorrendo em 2022, durante a queda para US$ 16.000 a partir de US$ 20.000.

Análise das Bollinger Bands do Bitcoin. Fonte: Dorkchicken/X

As Bollinger Bands medem a volatilidade de preço, e uma compressão extrema frequentemente leva a uma expansão acentuada. O analista acrescentou que há maiores chances de uma tendência de alta quando a expansão começa.

Por outro lado, o trader de Bitcoin Nunya Bizniz destacou um iminente death cross das médias móveis simples (SMA) de 50 e 200 períodos no gráfico de três dias. Um death cross ocorre quando a média móvel de curto prazo cai abaixo da média móvel de longo prazo, sinalizando um momento de preço fraco. 

Nas três últimas ocorrências, o padrão marcou retrações de cerca de 50% nos seis meses seguintes e se alinhou de perto com as fases finais de capitulação dos ciclos.

Death cross do Bitcoin no gráfico de 3 dias. Fonte: Nunya Bizniz/X

Um caminho semelhante pode implicar um possível fundo entre março e agosto, próximo de US$ 33.000. O trader também disse que o BTC já passou 110 dias abaixo do seu custo-base dos detentores de curto prazo de US$ 89.800. Durante os fundos de ciclos anteriores, o preço geralmente permaneceu abaixo desse nível por quase 200 dias em média. 

O analista de mercado Ardi também observou que a exposição comprada em futuros por parte dos traders de varejo aumentou a cada queda para US$ 68.000 a partir de US$ 88.000. Atualmente, 72% das contas de varejo monitoradas estão compradas em uma linha de tendência descendente. 

Embora isso reflita sinais iniciais de otimismo no mercado, cada recente aumento em posições compradas foi seguido por uma forte liquidação. Com o posicionamento novamente elevado, essas posições compradas continuam vulneráveis à liquidação, aumentando o risco de uma busca por liquidez caso o preço caia ainda mais.

Análise do Bitcoin por Ardi. Fonte: X

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O Sharpe ratio do BTC é interessante, mas os US$ 70.000 continuam sendo o nível a ser rompido

O analista de cripto MorenoDV disse que o Sharpe Ratio de curto prazo do Bitcoin caiu para -38,38, igualando os níveis vistos em 2015, 2019 e no final de 2022. 

O Sharpe ratio mede o retorno ajustado ao risco, e leituras profundamente negativas marcam períodos de forte retração e volatilidade. Cada sinal de ratio extremamente baixo esteve alinhado de perto com os principais fundos de ciclo, levando a fortes rallies do BTC, com o analista observando que a faixa de preço atual pode ser uma “zona de compra geracional”. 

Sharpe Ratio do Bitcoin. Fonte: CryptoQuant

Dados da Glassnode pedem confirmação através de uma absorção mais forte da demanda por BTC. Desde o início de fevereiro, cada movimento acima do nível de US$ 70.000 foi interrompido à medida que os lucros realizados líquidos ultrapassaram US$ 5 milhões por hora.

A Glassnode acrescentou que no terceiro trimestre de 2025, a realização de lucros entre US$ 200 a 350 milhões por hora não impediu o avanço para novas máximas no quarto trimestre. 

Lucro/Prejuízo Líquido Realizado do BTC (24h). Fonte: Glassnode

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