Ações fecham em alta após Suprema Corte bloquear tarifas do presidente Trump

Mercados dos EUA fecham em alta após Suprema Corte anular tarifas de Trump

Na sexta-feira, os principais índices de ações dos EUA encerraram o dia com ganhos. O S&P 500 avançou 0,69%, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,47% e o Nasdaq 100 registrou alta de 0,87%. Os futuros dos contratos E-mini S&P e Nasdaq para março também apresentaram aumentos de 0,69% e 0,86%, respectivamente.

Resumo do Mercado

Após um início fraco, as ações se recuperaram fortemente, com o S&P 500 e o Nasdaq 100 atingindo seus níveis mais altos em uma semana. O rali ocorreu após uma decisão da Suprema Corte que invalidou as tarifas globais do presidente Trump, determinando que ele excedeu sua autoridade ao usar poderes de emergência para impor impostos de importação amplos e direcionados, incluindo aqueles voltados ao combate ao tráfico de fentanil.

Desenvolvimentos Políticos e Econômicos

Após a decisão da Suprema Corte, o presidente Trump anunciou planos para introduzir uma tarifa global de 10% sob a Seção 122 do Trade Act de 1974, além das tarifas já existentes. Ele reafirmou que as tarifas de segurança nacional sob a Seção 232 e as tarifas da Seção 301 permaneceriam em vigor. As tarifas da Seção 122 são temporárias, durando 150 dias, a menos que o Congresso as prorrogue, enquanto as tarifas da Seção 301 exigem investigações específicas por país e participação pública.

As ações inicialmente caíram após o crescimento do PIB dos EUA no quarto trimestre ficar abaixo das previsões. A inflação persistente, conforme indicado por um índice de preços PCE central para dezembro acima do esperado, pode atrasar cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve. Além disso, a atividade manufatureira enfraqueceu, com o PMI industrial do S&P de fevereiro caindo inesperadamente.

Tensões geopolíticas também pesaram no sentimento do mercado. O presidente Trump aumentou a pressão sobre o Irã em relação ao seu programa nuclear, afirmando que as negociações só continuariam por mais 10 a 15 dias antes que novas ações fossem tomadas.

Principais Dados Econômicos

• O PIB do quarto trimestre cresceu 1,4% em termos anualizados, abaixo da estimativa de 2,8%.
• O índice de preços PCE central do quarto trimestre subiu 2,7%, acima da previsão de 2,6%.
• Os gastos pessoais em dezembro aumentaram 0,4%, superando as expectativas, enquanto a renda pessoal ficou em linha com as previsões, com alta de 0,3%.

Outros Destaques Econômicos

• O índice de preços PCE central de dezembro subiu 0,4% no mês e 3,0% em doze meses, ambos acima das projeções.
• O PMI industrial do S&P em fevereiro caiu para 51,2, abaixo da expectativa de 52,4.
• As vendas de novas residências em dezembro caíram 1,7% para 745.000, acima da estimativa de 730.000.
• O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan para fevereiro foi revisado para baixo para 56,6, abaixo do esperado.
• As expectativas de inflação de curto e longo prazo foram ambas revisadas para baixo, atingindo mínimas de vários meses.
• Os comentários do presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, sobre a manutenção de taxas levemente restritivas devido ao crescimento antecipado em 2026 foram considerados hawkish e impactaram negativamente as ações.

Atualização dos Lucros Corporativos

A temporada de resultados do quarto trimestre está quase completa, com mais de 75% das empresas do S&P 500 já tendo divulgado seus resultados. Das 427 empresas que já divulgaram, 74% superaram as expectativas. A Bloomberg Intelligence projeta que os lucros do S&P 500 crescerão 8,4% ano a ano no quarto trimestre, marcando o décimo trimestre consecutivo de crescimento anual. Excluindo as maiores empresas de tecnologia, espera-se que os lucros aumentem 4,6%.

Atualmente, o mercado precifica apenas 5% de probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na próxima reunião do Federal Reserve em março.

Mercados Globais

• As ações europeias encerraram de forma mista, com o Euro Stoxx 50 atingindo uma máxima histórica, subindo 1,18%.
• Os mercados da China permaneceram fechados devido ao Ano Novo Lunar.
• O Nikkei 225 do Japão caiu 1,12%.

Movimentos nas Taxas de Juros

• Os futuros das notas do Tesouro de 10 anos para março terminaram levemente em baixa, com os rendimentos subindo para 4,079%.
• Os títulos do Tesouro dos EUA caíram após o índice de preços PCE central superar as expectativas e na esteira da decisão da Suprema Corte sobre tarifas, que deve ampliar o déficit orçamentário. No entanto, os preços se recuperaram após o anúncio das novas tarifas de Trump.
• As perdas nos Treasuries foram limitadas pelo crescimento mais fraco do PIB, queda no PMI industrial e expectativas de inflação mais baixas.
• Os rendimentos dos bunds alemães de 10 anos caíram para 2,737%, e os rendimentos dos gilts do Reino Unido de 10 anos atingiram uma mínima de 14 meses em 4,353%.
• O PMI industrial da zona do euro subiu para 50,8, a expansão mais rápida em três anos e meio.
• O PPI alemão de janeiro caiu 3,0% em doze meses, a maior queda em quase dois anos.
• O PMI industrial do Reino Unido subiu inesperadamente para 52,0, o maior nível em 18 meses, e as vendas no varejo, excluindo combustíveis, saltaram 2,0%, o maior ganho em 20 meses.
• Os swaps indicam apenas 2% de chance de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BCE em sua reunião de março.

Principais Movimentações de Ações

• As grandes empresas de tecnologia, conhecidas como Magnificent Seven, impulsionaram o mercado mais amplo. Alphabet disparou mais de 4%, Amazon ganhou mais de 2%, e Nvidia, Meta Platforms e Apple subiram mais de 1% cada. Em contrapartida, Tesla e Microsoft recuaram levemente.
• Empresas de semicondutores e infraestrutura de IA tiveram bom desempenho, com Lam Research subindo mais de 3%, e Micron Technology e Analog Devices avançando mais de 2% cada. Applied Materials, KLA Corp e Qualcomm também registraram ganhos acima de 1%.
• As ações de gestão de ativos caíram após a Blue Owl Capital restringir saques de um fundo privado de crédito. Ares Management recuou mais de 5%, Blue Owl Capital caiu mais de 4% e Blackstone perdeu mais de 3%.
• Empresas de software de cibersegurança recuaram após a Anthropic PBC lançar um novo recurso de segurança em IA. Cloudflare caiu mais de 8%, CrowdStrike perdeu mais de 7%, Zscaler recuou mais de 5% e MongoDB caiu mais de 3%.
• RingCentral disparou mais de 32% após superar as estimativas de lucro do quarto trimestre e apresentar uma forte perspectiva para o ano.
• Corning saltou mais de 7% após o UBS elevar seu preço-alvo.
• Comfort Systems USA subiu mais de 6% após receita do quarto trimestre acima do esperado.
• Floor & Decor Holdings avançou mais de 4% após superar as previsões de lucro do quarto trimestre.
• Live Nation Entertainment ganhou mais de 3% após divulgar receita do quarto trimestre acima do esperado.
• Workiva Inc subiu mais de 3% devido a uma previsão positiva de receita anual.
• GRAIL Inc despencou mais de 50% após seu teste de triagem para múltiplos tipos de câncer não atingir o objetivo principal.
• Akamai Technologies caiu mais de 14% após apresentar uma previsão de lucro anual decepcionante.
• Copart recuou mais de 3% após ficar abaixo das estimativas de receita do segundo trimestre.
• Newmont caiu mais de 2% após projetar queda de 10% na produção de ouro para 2026.
• Walmart recuou mais de 1% após rebaixamento pelo HSBC.

Próximos Relatórios de Lucros (23 de fevereiro de 2026)

• Diamondback Energy Inc (FANG)
• Dominion Energy Inc (D)
• Domino's Pizza Inc (DPZ)
• Erie Indemnity Co (ERIE)
• Keysight Technologies Inc (KEYS)
• ONEOK Inc (OKE)