A Ford está no caminho certo para atingir sua meta de EBIT ajustado até 2029?

Ford Motor Company F encerrou o ano passado como uma empresa estruturalmente mais forte, estabelecendo uma base sólida para alcançar sua meta de longo prazo de uma margem EBIT ajustada de 8% até 2029, conforme o relatório de resultados do quarto trimestre de 2025 da empresa. Em 2025, a empresa reportou uma margem EBIT ajustada de 3,6% e espera que o EBIT do primeiro trimestre de 2026 permaneça praticamente estável sequencialmente em 2,3%, à medida que continua a lidar com o impacto dos custos de alumínio relacionados à Novelis. A Ford antecipa uma normalização gradual no segundo trimestre, com retorno ao seu nível subjacente de EBIT na segunda metade do ano, à medida que os volumes se estabilizam e as iniciativas de otimização de portfólio ganham força.

A lucratividade na primeira metade de 2026 deve enfrentar pressão devido aos custos temporariamente elevados de aquisição de alumínio e ventos contrários mais amplos de commodities, embora alguns fatores de mercado possam oferecer compensações parciais. Na segunda metade, espera-se que os lucros melhorem à medida que os volumes de produção se estabilizam, capacidade adicional de caminhões entra em operação e os custos de fornecimento de alumínio se normalizam. No geral, a empresa indicou que 2026 provavelmente terá um desempenho mais forte na segunda metade do ano, à medida que os obstáculos temporários diminuem.

Para apoiar seu caminho rumo a uma margem EBIT de 8%, a Ford está aumentando os investimentos em seu negócio Ford Blue, incluindo híbridos e novos produtos de maior margem, enquanto modera o ritmo de investimento no Model e. Embora o investimento no Model e permaneça significativo, a empresa está intencionalmente reduzindo para equilibrar melhor a alocação de capital. Essa estratégia disciplinada de investimento visa posicionar a empresa, nos próximos anos, para alcançar de forma sustentável o perfil de margem pretendido. F atualmente ostenta uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte). Você pode ver a lista completa das ações Zacks Rank #1 de hoje aqui.

Perspectivas de Margem dos Concorrentes da Ford

General Motors Company GM espera que sua produção anual nos EUA aumente para dois milhões de unidades em 2026, liderando a indústria, à medida que começa a produzir o Chevrolet Equinox no Kansas, transfere a produção do Chevrolet Blazer para o Tennessee e adiciona capacidade para o Cadillac Escalade, além de lançar a próxima geração de picapes de grande porte na fábrica Orion Assembly em Michigan. Suas despesas com garantias estão melhorando e as perdas relacionadas a veículos elétricos devem diminuir. Como resultado, a empresa prevê que as margens EBIT ajustadas para o ano inteiro de 2026 na América do Norte retornem à faixa de 8-10%.

Em 2026, Rivian Automotive, Inc. RIVN espera um prejuízo EBITDA ajustado significativo de US$ 1,8 a US$ 2,1 bilhões. O prejuízo reflete maiores gastos em P&D para acelerar seu roteiro de autonomia, incluindo integração de LiDAR, implantação do chip RAP1 e recursos limitados de ponto a ponto, além do aumento dos custos SG&A com a expansão de sua rede de vendas e serviços para apoiar a escalada do R2.

Desempenho de Preço, Avaliação e Estimativas da F

A Ford teve desempenho inferior ao setor Automotivo Doméstico da Zacks nos últimos seis meses. Suas ações subiram 15,4% em comparação com o crescimento de 27,9% do setor. 

 
Do ponto de vista da avaliação, F parece subvalorizada. Com base na razão preço/vendas, a empresa está sendo negociada a um múltiplo de vendas futuro de 0,31, inferior aos 3,43 do setor. 

 
A Estimativa de Consenso Zacks para o EPS da F em 2026 e 2027 subiu um centavo nos últimos 30 dias. A Estimativa de Consenso Zacks para o EPS da F em 2027 caiu um centavo nos últimos sete dias.