O ouro está se aproximando do topo da faixa, aguardando uma quebra?

Investing.com Brasil, 31 de julho — O ouro à vista pressionou-se em queda durante o pregão asiático de sexta-feira, devido ao dólar ter encerrado sua recente trajetória de baixa e voltado a se fortalecer, enquanto o mercado ainda mantém expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve ainda este ano. O crescimento econômico dos EUA desacelerando e os dados de arrefecimento da inflação enfraqueceram temporariamente o dólar, mas o risco inflacionário trazido pela volatilidade dos preços do petróleo limita o espaço para mudança de política monetária. No momento, o ouro mantém-se em consolidação lateral, com o mercado aguardando novos sinais direcional.

O ouro à vista (XAU/USD) manteve o desempenho fraco durante o período asiático de sexta-feira, com o preço não conseguindo ampliar os ganhos após romper a faixa de US$ 4.100, enfrentando novamente pressão descendente. O recuo no preço do ouro é principalmente influenciado pelo fortalecimento do dólar, pois o índice do dólar encerrou a tendência baixista observada desde 17 de junho, recuperando parte da demanda de compra e pressionando o ouro cotado em dólar.

Dados econômicos americanos divulgados anteriormente impulsionaram o ouro temporariamente. O Bureau de Análise Econômica dos EUA mostrou que o Produto Interno Bruto (PIB) americano cresceu a uma taxa anualizada de 1,5% no segundo trimestre, abaixo dos 2,1% do trimestre anterior e das expectativas do mercado, indicando uma desaceleração no crescimento. Ao mesmo tempo, os dados de inflação continuaram mostrando sinais de arrefecimento. O Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) caiu 0,1% em junho em relação ao mês anterior, marcando a primeira queda mensal desde abril de 2020. Na comparação anual, a inflação geral do PCE caiu de 4,1% para 3,7%, condizente com as projeções; o núcleo do PCE, foco do Federal Reserve, desacelerou de 3,4% para 3,3% ao ano, e o aumento mensal desacelerou de 0,3% em maio para 0,1%.

Esses dados reduziram temporariamente as apostas do mercado por aperto adicional da política monetária no curto prazo, enfraquecendo o dólar durante a noite e dando espaço para uma recuperação do ouro. No entanto, as preocupações do mercado com o risco inflacionário não desapareceram completamente, principalmente devido à alta volatilidade dos preços do petróleo impulsionada por fatores geopolíticos, podendo pressionar novamente para cima os custos de energia e a inflação.

Recentemente, o cenário do Oriente Médio continua sendo um fator importante para o ouro. Os Estados Unidos anunciaram uma nova rodada de ações militares contra alvos relacionados ao Irã, enquanto questões de segurança de navegação na região continuam sendo observadas pelo mercado. O Irã rejeitou a proposta de uma gestão conjunta do Estreito de Ormuz e a Arábia Saudita está liderando esforços para criar um mecanismo internacional de cooperação para proteger rotas estratégicas de navegação no Mar Vermelho, Estreito de Mandeb e Golfo de Áden.

O receio do mercado é que, caso as tensões regionais se intensifiquem, possa haver impacto na oferta global de energia, elevando os preços do petróleo. Nessa conjuntura, a pressão inflacionária pode se fortalecer novamente, levando o Federal Reserve a manter uma postura restritiva, limitando o potencial de alta do ouro. No momento, espera-se que a probabilidade de pelo menos mais uma alta de juros pelo Federal Reserve até o final do ano supere 85%. Uma expectativa elevada de aperto monetário sustenta o retorno dos treasuries americanos e direciona alguns recursos de volta para ativos denominados em dólar, pressionando o ouro, que não oferece rendimento.

No entanto, o ouro ainda encontra suporte limitado. Com a desaceleração econômica dos EUA e a queda contínua da inflação, permanecem divergências sobre a orientação futura da política monetária. Se os próximos indicadores econômicos continuarem fracos, a expectativa de flexibilização poderá se fortalecer, oferecendo nova motivação para o ouro. Atualmente, XAU/USD segue dentro de uma zona de consolidação formada nas últimas semanas, aguardando novos catalisadores fundamentais. Os investidores acompanham de perto dados sobre a confiança do consumidor americano, mudanças nas expectativas de inflação, rendimentos dos treasuries e a evolução dos riscos geopolíticos, fatores que determinarão a próxima direção de ruptura para o ouro.

No gráfico diário, o ouro mantém uma configuração de consolidação ligeiramente enfraquecida, com o preço recuando após encontrar resistência em torno de US$ 4.100, permanecendo em uma fase de acomodação em patamar elevado. A pressão técnica originada do rompimento da média móvel de 200 dias não foi totalmente aliviada, com o cenário atual mais configurado como correção pós-quedas. Em relação aos indicadores técnicos, o histograma MACD permanece em terreno positivo, porém com o momentum enfraquecido; o indicador RSI está por volta de 50, mostrando equilíbrio entre compradores e vendedores, porém com força de alta insuficiente. A resistência superior está na faixa de US$ 4.175; havendo rompimento, o mercado pode testar o patamar de US$ 4.200, com resistência mais forte próxima da média de 200 dias. Os suportes estão em US$ 4.000 e nos últimos mínimos perto de US$ 3.976; rompendo essa região, abre-se espaço para novas correções.

No gráfico de 4 horas, o ouro mostra um enfraquecimento no curto prazo, com o preço recuando após repetidas tentativas frustradas acima de US$ 4.100 e pressão crescente das médias móveis curtas. O mercado está em fase de ajuste lateral; se conseguir se manter acima dos US$ 4.000, pode haver reação de alta no curto prazo para testar a faixa de resistência entre US$ 4.100 e US$ 4.175. Caso rompa o suporte de US$ 3.976, pode acelerar a queda até a região dos US$ 3.900. Os indicadores técnicos apontam para aumento da pressão vendedora no curto prazo, mas ainda sem sinais claros de tendência de baixa, tornando essencial monitorar a força do dólar e as mudanças nas expectativas para a política do Federal Reserve.

O desempenho recente do ouro reflete a dinâmica do mercado frente ao embate contínuo entre desaceleração econômica, queda da inflação e risco de aperto de política monetária. Dados econômicos fracos e retração da inflação nos EUA dão suporte ao ouro, mas a volatilidade dos preços de energia e a expectativa de alta de juros pelo Federal Reserve ainda restringem o avanço dos compradores.

No curto prazo, o desempenho do dólar e dos treasuries americanos segue sendo o núcleo que determina o rumo do ouro. Caso o mercado continue a reduzir expectativas de novo aperto monetário, o ouro pode recuperar o ímpeto de alta; contudo, se riscos geopolíticos fizerem o petróleo subir e alimentarem o receio inflacionário, com uma política de juros altos sendo prolongada pelo Federal Reserve, o ouro pode continuar pressionado.

No geral, o ouro permanece em zona de consolidação importante, com suporte em torno de US$ 4.000 e resistência acima de US$ 4.175, tornando-se o foco das disputas de curto prazo entre compradores e vendedores. Investidores devem acompanhar atentamente os dados macroeconômicos e eventos globais de risco para avaliar a próxima direção de rompimento da tendência.