Ключевое «усиление» накануне IPO? Сообщается, что Anthropic ведет переговоры о покупке Decart AI за 6 миллиардов долларов, чтобы повысить эффективность AI-вычислений.

По данным Zhihu Finance APP, за несколько недель до долгожданного первичного публичного размещения акций (IPO) гигант искусственного интеллекта Anthropic PBC ускоряет усиление своих технологических барьеров путем приобретений. По словам осведомленных лиц, эта звезда в сфере ИИ ведет углубленные переговоры о покупке израильского стартапа в области AI-инфраструктуры Decart AI, стоимость сделки оценивается примерно в 6 миллиардов долларов. Если сделка состоится, это станет крупнейшим приобретением Anthropic на сегодняшний день, а также самым критическим «техническим усилением» перед IPO — стоит отметить, что первоначально именно Nvidia была потенциальным покупателем, но на финальной стадии переговоров Anthropic перехватила сделку.

Decart AI: израильский новичок, который заставляет чипы «работать быстрее»

Decart AI была основана братьями Дином Лейтерсдорфом и Орианом Лейтерсдорфом вместе с Моше Шалев в 2023 году в Израиле. Ключевая компетенция стартапа заключается в максимизации эффективности работы различных видов чипов — их программное обеспечение позволяет оптимизировать процесс обучения и вывода AI-моделей, помогая разработчикам «выжимать» из существующего железа еще больше вычислительной мощности.

Технологическое направление:

Слой оптимизации производительности чипов: помогает AI-разработчикам эффективно запускать модели как на чипах Nvidia, так и AMD, что имеет стратегическую ценность в условиях дефицита вычислительных мощностей для ИИ;

Генеративное видео и «мировые модели»: позволяет моментально изменять потоковое видео в реальном времени, демонстрируя качественный кадровый резерв специалистов по инфраструктуре.

Траектория финансирования и скачок оценки: В мае этого года Decart только что завершила раунд финансирования на 300 миллионов долларов под руководством Radical Ventures, при участии Nvidia, Atreides Management, Valor Equity Partners и Adobe Ventures; постинвестиционная оценка составила почти 4 миллиарда долларов. Это означает, что всего за три месяца предложение Anthropic увеличило оценку Decart на 50%.

Еще более драматично то, что Decart была близка к заключению сделки по продаже с Nvidia. Но когда переговоры подошли к концу, вмешался еще один, «более крупный» покупатель, и основатели сменили курс. В отрасли широко предполагается, что этим «перехватчиком» стала Anthropic.

Стратегическая логика Anthropic: «последняя миля» усиления перед IPO

Если эта сделка на 6 миллиардов долларов состоится, для Anthropic она будет иметь тройное стратегическое значение:

Во-первых, «эффект рычага» вычислительной эффективности. Anthropic уже обязалась инвестировать десятки миллиардов долларов в строительство дата-центров с дорогими чипами. Технологии оптимизации Decart позволят существующей инфраструктуре обслуживать больший спрос и при продолжающемся дефиците чипов фактически дадут Anthropic «рычаг» для инвестиций в вычислительную мощность. Ожидается, что команда Decart полностью войдет в подразделение Anthropic, отвечающее за вывод и производительность.

Во-вторых, «поддержка» оценки накануне IPO. Anthropic планирует завершить листинг в сентябре или начале октября, с целевой оценкой от 965 миллиардов до 1 триллиона долларов. Высокопрофильное стратегическое приобретение непосредственно перед IPO поможет рынку представить более целостную историю «AI-всего стека».

В-третьих, дифференциация от OpenAI. Пока OpenAI продолжает брать масштабом, Anthropic строит барьеры на уровне эффективности. Способность Decart «достигать более высокой производительности на тех же чипах» дополняет философию Anthropic фокусом на «безопасных и управляемых» технологиях.

Обратный отсчет до IPO: «стресс-тест» на триллионную оценку

IPO Anthropic уже на финальной стадии. Ранее компания тайно подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) предварительный проспект (форма S-1). По данным прогнозной платформы Kalshi, трейдеры оценивают вероятность объявления Anthropic о листинге до конца 2026 года в 85%.

Тем не менее, «стресс-тест» на триллионную оценку уже проявил трещины на встречах с инвесторами перед IPO. Инвесторы сосредоточились на трех основных вопросах: угроза конкуренции со стороны низкобюджетных китайских AI-систем; напряженность между Anthropic и администрацией Трампа; и уроки обвала стоимости акций SpaceX после IPO с 225 до 108 долларов.

Отраслевой взгляд: базовые компании по моделям ИИ скупают «слой эффективности»

Сделка между Anthropic и Decart отражает более глубокую тенденцию в AI-индустрии: компании, разрабатывающие архитектурные модели, стремятся приобрести возможности в области вывода и слоя эффективности, а не исключительно развивать их внутри компании. По мере того как масштаб моделей ИИ продолжает расти, а стоимость вычислений остается высокой, «эффективность» становится столь же важным конкурентным фактором, как и «производительность».

В то же время, и OpenAI, и Anthropic уже взяли на себя обязательства вложить десятки или даже сотни миллиардов долларов в строительство дата-центров. В условиях огромных капитальных затрат повышение эффективности использования существующей инфраструктуры путем приобретений становится более экономически выгодным путем.

Nvidia изначально была инвестором Decart и потенциальным покупателем, но на последней стадии переговоров была «перебита» Anthropic. Это демонстрирует глубокую тенденцию: разработчики AI-моделей начинают выстраивать свои собственные технологические стеки, а не просто полагаться на поставщиков чипов.

Когда конкуренция в области масштаба вычислений становится однородной, «как использовать вычисления более эффективно» становится ключевым конкурентным преимуществом AI-компаний. Приобретение Decart знаменует собой официальное начало войны за эффективность в AI.

Впрочем, сделка по-прежнему остается неопределенной — источники подчеркивают, что переговоры окончательно не завершены, и они могут сорваться. Но для Anthropic, рассчитывающей на триллионное IPO, приобретение Decart AI — это уже не просто коммерческое решение, а «декларация о намерениях» показать рынку уровень своих технологических амбиций.