Известный эксперт предсказывает, что цена на золото может вырасти в 10 раз, и предупреждает о серьезных рисках налогообложения для шахт

汇通网 21 августа — В четверг, 20 августа, председатель группы Electrum Томас Каплан дал смелый прогноз, заявив в интервью, что цена на золото может вырасти до 30–50 тысяч долларов за унцию, а текущую коррекцию он сравнил с фондовым крахом 1987 года, считая ее отличной возможностью купить на бычьем рынке. На основании собственного инвестиционного опыта он акцентировал внимание на геополитических рисках и предостерёг, что прибыльные месторождения золота и серебра могут быть экспроприированы местными властями, а также высказал мнение о финансировании крупных золотых проектов и инвестициях в серебро.

Рынок драгоценных металлов продолжает испытывать сильную волатильность, а по мере обновления очередных локальных максимумов по золоту, среди участников усиливается разногласие в отношении дальнейших перспектив.

В четверг известный инвестор и председатель группы Electrum Томас Каплан выразил довольно агрессивное мнение о рынке, дав намного более высокий прогноз по золоту, чем преобладают в индустрии. Помимо прогнозов цен, он также обозначил игнорируемые обычно рынком геополитические риски, напоминая инвесторам, что даже если верно определить макротренд, горнорудные активы могут столкнуться с угрозой экспроприации, и таким образом предостерёг от чрезмерной самоуверенности в инвестициях в драгоценные металлы.

Агрессивный прогноз по золоту: коррекция как шанс на бычьем рынке, аналог 1987 года

Во время интервью мировая цена золота находилась в районе 4515 долларов за унцию, а десятикратный рост как раз укладывается в его прогнозы. Однако точных сроков реализации этого сценария он не указал, а что касается краткосрочных коррекций, признал, что не может с уверенностью сказать, завершена ли уже текущая фаза снижения, однако

По его пониманию, нынешнее снижение цен — типичная коррекция внутри бычьего рынка, полностью аналогичная «черному понедельнику» 1987 года. Тогда индекс Dow Jones резко упал, что рассматривалось как разрушительный кризис, однако на десятилетнем графике эта просадка едва видна. Каплан отметил, что это снижение предоставило редкое окно для входа в рынок на долгосрочном бычьем тренде,

Анализ инвестиционного пути и реальный риск экспроприации горнодобывающих активов

Оценивая собственный инвестиционный опыт, Каплан рассказал, что после продажи своей энергетической компании в 2007 году сделал ставку на золото и серебро как на ключевые семейные активы. По его признанию, чрезмерно разогретая рыночная среда тогда во многом схожа с нынешней в некоторых аспектах. В начале своей карьеры он активно приобретал права на недра в ряде стран Азии и Африки, но затем постепенно перевел бизнес в Северную Америку.

Ключевая причина такой переориентации — вовсе не характер минеральных ресурсов, а геополитические риски. Каплан объясняет, что Именно поэтому он выработал для себя инвестиционный принцип: необходимо гарантировать, что принадлежащий актив не может быть утрачен из-за внезапных изменений политики.

Мнения о финансировании проектов и инвестициях в серебро

Что касается принадлежащего его группе предприятия Novagold и их крупного золоторудного проекта Donlin на Аляске, где разведанные запасы весьма значительны, однако первоначальные вложения оцениваются в 9,23 млрд долларов, Каплан сообщил, что компания параллельно ведет работу по привлечению капитала, и что суверенные фонды из Японии, Кореи и ряда стран Ближнего Востока также могут принять участие.

Что касается инвесторов в серебро, которые вошли на высоких уровнях и испытывают временные убытки, он отметил, что универсальных стратегий для формирования портфеля не существует, и инвесторам следует либо усреднять позиции при падениях, либо, если приобретения уже сделаны, проявлять терпение. В будущем для рынка драгоценных металлов будут важны голосование акционеров Novagold, обновленный технико-экономический отчет по руднику и решения о реинвестировании в добычу серебра.

Выводы

В целом, заявленные Капланом экстремально высокие целевые цены на золото отражают позиции части агрессивно настроенных инвесторов и не являются общерыночным консенсусом. Куда более актуальной, чем сенсационные прогнозы, является поднятая им проблема риска экспроприации рудников, которую часто игнорируют частные инвесторы.

Инвестирование в драгоценные металлы требует одновременно анализа макроэкономики (денежная политика, инфляция и т.д.) и осознания геополитических «черных лебедей»: для понимания средне- и долгосрочных трендов рынка важно постоянно отслеживать комплекс макроэкономических и отраслевых сигналов со всего мира.


Дневной график спот-золота. Источник: EasyForex

UTC+8 21 августа, 10:10: цена спот-золота составляет 4520,25 долларов США за унцию