Придбання Masimo ко мпанією Danaher: міцні фінансові показники, консервативні прогнози зростання
Danaher Corporation (NYSE:DHR) у вівторок оголосила про досягнення угоди щодо придбання Masimo Corporation (NASDAQ:MASI) за $180.00 за акцію готівкою, що становить загальну суму $9,9 мільярда.
Угода відбулася через два роки після того, як активістичний хедж-фонд Politan Capital Management організував проксі-бій, у результаті якого засновник Masimo Joe Kiani був усунений з посади голови ради директорів.
Згодом Kiani залишив посаду генерального директора, але зберіг близько 5% акцій компанії. Politan, заснований Quentin Koffey, володіє майже 9% після отримання чотирьох місць у раді директорів.
Вартість угоди становить коефіцієнт транзакції приблизно 18x прогнозованого EBITDA за 2027 рік, або 15x прогнозованого EBITDA за 2027 рік із урахуванням повного ефекту очікуваних річних синергій, згідно із заявою Danaher.
Транзакція була одноголосно схвалена як радою директорів Masimo, так і радою директорів Danaher.
Masimo буде самостійною операційною компанією в сегменті Diagnostics компанії Danaher, разом із Radiometer, Leica Biosystems, Cepheid та Beckman Coulter Diagnostics.
«Фінансове обґрунтування виглядає переконливо»
Очікується, що Masimo збільшить скоригований розбавлений чистий прибуток на одну звичайну акцію на $0,15–$0,20 у перший повний рік і приблизно на $0,70 у п’ятий повний рік після завершення придбання. За заявою, очікується, що компанія забезпечить зростання основної виручки на високі однозначні відсотки в довгостроковій перспективі, прискорюючи профіль зростання основного доходу сегменту Diagnostics Danaher.
Під управлінням Danaher очікується, що Masimo генеруватиме EBITDA понад $530 мільйонів у 2027 році. Крім того, Danaher очікує отримати понад $125 мільйонів річних синергій за витратами та понад $50 мільйонів річних синергій за доходами до п’ятого повного року після завершення придбання.
Аналітик Matt Larew написав: «Загалом, фінансове обґрунтування виглядає переконливо, з сильними повторюваними доходами та роботою, яку ще слід виконати для подальшого покращення маржі вже в складі Danaher. Це має забезпечити пряму можливість зростання в моделі угоди, яку ми вважаємо не надто агресивною».
Аналітик Larew також зазначив, що на більш високому рівні це відхід від фокусу Danaher на наук про життя та біопроцеси в останніх інвестиційних кроках і підсилює позиціонування Danaher як портфеля високоякісних активів.
Динаміка цін: Акції DHR зросли на 0,55% до $207,50 за останніми даними у середу, згідно з Benzinga Pro.
Зображення: Shutterstock
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Нову історію Starbucks у Китаї дуже важко розповісти｜Ju Chao
AI Capital Bureau: детальний розбір "довгострокових зобов'язань" — "прихований левередж" Nvidia і великих хмарних компаній
Найновіший звіт Morgan Stanley виявив, що техгіганти, такі як Google, Meta, Microsoft, накопичили понад 1,3 трильйона доларів позабалансових зобов’язань, які до виконання закупівельних зобов’язань розкриваються лише у виносках. Зобов’язання щодо оренди на суму 675 мільярдів доларів досі не включені до балансу. PPA на електроенергію залежно від умов договору можуть трактуватися як оренда, закупівля або деривативи. Контракти з умовою «оплати без обговорень» вже глибоко інтегровані у структури фінансування третіх сторін. Зобов’язання Oracle вже сягнули семикратного розміру майбутніх грошових потоків, і якщо очікування щодо попиту на AI зміняться у зворотному напрямку, ці ретельно спроєктовані бухгалтерські схеми стануть очевидними.
Чипи забезпечують майже 80% зростання експорту: чи "складає Південна Корея всі яйця в один кошик" з AI?
Під впливом постійного зростання потреб в інфраструктурі штучного інтелекту (AI) експорт Південної Кореї в серпні продовжив стрімко зростати, залишаючись під домінуванням чипів. Однак такий вражаючий темп зростання викликає занепокоєння у суспільстві щодо того, в якому напрямку рухатиметься ситуація далі.
Ціни на криптовалюти
Більше
