Бичі та ведмеді з Wall Street у гострій суперечці! Nvidia відкотилася з максимуму, модель сміливо прогнозує відскок акцій на 400%

Останні кілька місяців на Wall Street тривають дискусії щодо оцінки та перспектив Nvidia (NVDA.US). Завдяки непохитній основній конкурентній перевазі в сфері AI чипів акції Nvidia за три роки підскочили на 1180%, після чого впали на 36% від максимуму, і зараз повернулися до рівня минулого року.

Багато інвесторів вважають, що поточний розпродаж позбавлений фундаментальних причин, а з урахуванням останнього прогнозу прибутковості компанії, відновлення ціни акцій Nvidia — лише питання часу. Шанована фінансова модель передбачає, що ціна акцій Nvidia має бути вище 900 доларів.

Згідно з інформацією від APP "Ukrainian Financial News", аналітики Wall Street використовують електронні таблиці, які містять багато історичних даних, прогнози продажів і прибутків, а також різноманітні фінансові коефіцієнти, для прогнозування тенденції ціни акцій. Вони за допомогою нових даних коригують фінансові моделі, щоб передбачити, яку ціну "мають" досягнути акції. Оскільки різні аналітики та різні інвестиційні банки використовують різні формули, виникають різні рекомендації та цільові ціни.

Аналітики UBS використовують інший підхід. Платформа HOLT цієї компанії є однією з найбільш шанованих кількісних інвестиційних моделей в індустрії. На сайті UBS зазначено: "Унікальний підхід HOLT трансформує інформацію з фінансового звіту та балансу у коефіцієнт повернення інвестицій від грошового потоку (CFROI), що виправляє суб'єктивність у фінансових звітах компанії, і цей показник краще відображає основний фінансовий стан компанії." Цей підхід зосереджений на "історичній здатності компанії створювати багатство і оцінює, чи ринок адекватно ціноутворює її перспективи зі створення вартості".

І ця фінансова модель робить шокуючий прогноз щодо Nvidia. "Ми вважаємо, що ціна акцій має вирости на 400%,"— говорить директор американської технологічної аналітики HOLT John Talbott. Якщо його розрахунки правильні, ринкова капіталізація Nvidia перевищить 22 трлн доларів, тоді як на момент публікації вона становить 4,46 трлн доларів. Talbott зазначає: "Для інвесторів це неприємний показник. Ось найбільший спротив, з яким я стикаюся."

UBS вважає, що багато облікових показників спотворюють реальну цінність компанії. CFROI усуває ці фактори впливу, зосереджуючись на ключовому моменті: грошовий потік підприємства відносно його інвестицій. Коли виключають такі фактори, як стимулювання акціонерів, що може спотворити дані, інвестори можуть більш чітко зрозуміти реальну цінність акцій.

Середній CFROI для нефінансових компаній складає 6%, а CFROI Nvidia досягає 73%, що ставить її у топ 0,1% серед 20 тисяч компаній у базі даних HOLT. Talbott каже: "Ми ніколи не бачили такого у нашій системі — це просто неймовірно."

Це не вперше, коли аналітики прогнозують, що ринкова капіталізація Nvidia перевищить 20 трлн доларів. Деякі навіть прогнозували 50 трлн доларів, хоча самі визнають, що ймовірність цього невисока.

Аналітик The Motley Fool Danny Vena вважає, що навіть якщо ці прогнози завищені, напрямок, ймовірно, є правильним.

Vena зазначає: "Поточний песимізм на ринку вже надмірний. Акції Nvidia коштують лише у 22 рази більше від прогнозованих продажів наступного року, варто купувати."