Шаленство інфраструктури AI охоплює США! Суттєве зростання імпорту обчислювального обладнання призводить до рекордного торговельного дефіциту з березня 2025 року
Товарний дефіцит у липні несподівано зріс до 118,8 млрд доларів, що значно вище за очікування ринку в 100,5 млрд доларів і є найбільшим показником з березня 2025 року.
Za informatsiieyu APP Zhytomiryn finansiv, prodovzhuie pidniatysia dovhochasnyi druh oblihatsii SShA, globalni investory zoseredyly uvahu na richnomu bankivskomu forumi v Dzhackson-Kholi ta na ekonomichnykh dannykh SShA. Torhovyi defitsyt tovariv u lipni niespodivano zbilshyvsia do 118,8 mlrd dolariv, daleche perevyshchuiuchy ochikuvania rynku (100,5 mlrd dolariv), ta stav naiibilshem z bereznia 2025 roku, yoho mozhna vvažaty "prospernychym torhovym defitsytom". Za tsym stoїt dominuvannia importu kapytalnykh tovariv, shcho pidshchulyuvalo zahalnyy import na 3,7%, tym chasom eksport tovariv znyzyvsia na 2,9%, shcho pidkresliuie podalshu diverhentsiiu mizh vnutrishniu investytsiieiu SShA i zovnishniorzym torhom.
Z tochky zoru tsinotvorennia aktyviv, zbilshennia torhovoho defitsytu SShA, yakshcho prodovzhytsia, cherez kanal chystoho eksportu bude tiahnyty do ozhydzhennia realnoho VVP za tretii kvartal. Rozte import kapytalnykh tovariv, osoblyvo prystroi, pryuicheni do shchytu z artificial intelligence, prodovzhuie buty potuzhnoiu. Tse dosyt' dobrych dokaziv toho, shcho kapytalni vydatky biznesiv — osoblyvo investytsiie ta budivnytstvo, shcho priamo pov'iazani iz infrastrukturoiu rozrakhunkovoї potuzhnosti AI — vse shche vyklychayut’ sylnu dyyalnist.
Z ostatnim wow-rezultatom Nvidia ta yikhnimi eksplozivnymi perspektyvamy rozvytku, torhova tematyka AI-rozrakhunkovykh potuzhnostei mozhlyvo ne liud zalyshaietsia z GPU klasteramy Nvidia, ale i shvidko poshyrytsia do HBM/DRAM/NAND, CoWoS/3D-advanced package, CPU data-centeriv, optychnyi interkonekt, ta enerhetychnych lantsiuhiv data-centeriv — shcho mozhlyvo znachno zbilshyt’ "hlavniy vuraz" po vsii industrii AI-rozrakhunkovoi bazovoi fe infrastrukturi.
Morgan Stanley prognozuie, shcho do 2028 roku blizko 3 trln dolariv investytsii v infrastrukturu AI prolyzhut’ cherez globalnu ekonomiku, prytomu shcho ponad 80% vydatkiv vse shche poperedu. Ostannie rozrakhunky Goldman Sachs pokazuyut, shcho globalna model’ kapitalnykh vydatkiv AI ochikuie zrostannya z 765 mlrd dolariv na rik u 2026 do 1,6 trln dolariv na rik u 2031 — za 2026-2031 roky vytratyt' 7,6 trln dolariv. Enerhetychne spozhyvannya data-centeriv SShA ochikuie zrostannya z 31GW u 2025 do 66GW u 2027. Tse priamo vylivaє investytsii v infrastrukturu AI na CPU serveriv, DRAM/NAND/HBM, advanced package, rydynne okholodzhennia, elektrotekhnichni prystroї, transformatory, hazo-turbiny, grid-equipment, data-center REITs ta budivnytstvo.
U naslidok zrostannyа importu kapitalnykh tovariv, SShA v lipni zbilshyly torhovyi defitsyt tovariv do naiibilsheho rivnya z pochatku mynuloho roku.
Za danymy, opublikovanymy Ministerstvom torhivli SShA u chetver, torhovyi defitsyt tovariv zbilshyvsia na 17,2% vid poperednoho misiatsia do 118,8 mlrd dolariv, shcho ye naiibilshem z bereznia 2025 roku. Za rezul’tatamy dopoviddei ekonomistiv, serednie ochikuvanie skladalo til’ky 100,5 mlrd dolariv defitsytu. Tsy dani ne korhuvalysia na inflyatsiyu.
Import tovariv SShA v lipni zris na 3,7% ponad ochikuvannya, eksport tovariv znyzyvsia na 2,9%. Import kapitalnykh tovariv (v tomu chysli komputeriv ta komplektuyuchych, napivprovodnykiv, telecom-yzho), pokazav naiibilshe zrostannya z 1993 roku.
Ostannimy misyatsyamy torhovyi defitsyt kolivalysia, bo iranska viyna pidnyala popyt na naftu ta naftoprodukty SShA na svitovomu rynku, a biznes SShA pid tysk produktovoi inflyatsii prodovzhyv zakhodyvannya tovariv ta syrovyny, shchob zmenshyty negatyvnyy vplyv zboїv lantsiuhiv postachannya. Na tli zberezhennia sylnogo importu hardware AI-infrastruktury, firmy adaptuyutsia do zmin tarifnych stavok.
Defitsyt u 118,8 mlrd dolariv ozyvaye AI-boom! SShA buduye imperiyu AI-rozrakhunkovoi potuzhnosti cherez importnyy potik
Import tovariv SShA v lipni zrostav na 3,7% do 318,2 mlrd dolariv, import kapitalnykh tovariv pomitno vidnovyvsia, eksport tovariv znyzyvsia na 2,9% do 199,4 mlrd dolariv. Tse tselkovyto vidpovidae fizychnii dostavtsi vysokoproduktivnykh AI-serveriv, serednya accelerators, network-equipment, data-center energy systems ta liquid cooling modules dlya data-centeriv — povna logika fizychnoho dviżennya. Odnak, poperedni danni ministerstva ne rozkryvayut' detalnu summu importu AI, zminy tarifiv, pershi reactii na viynu v Irani i zhyvyy import kapitalnykh tovariv prodovzhyut' zbilshuvaty defitsyt.
Perspektyvy z riznymi danymy: Nvidia, za 2 kvartal 2027 fiscal year, zrostannia vyrobnystva na 106% do 96,2 mlrd dolariv, data center revenue - na 117% do 89 mlrd dolariv, prognoz na 3 kvartal v 108 mlrd dolariv (+/-2%). Menedzhment ochikuye zrostannia vyrobnystva na 70% v 2028 fiscal year, navazhuie, shcho perspektyva vse shche obmezhena potuzhnostyami postachannya, Vera Rubin platforma vziala na povnyy mashtab vyrobnytstva.
Inshymy slovamy, zvit Nvidia pidtverdyv popyt ta zamovlennia na rozrakhunkovu potuzhnist', import kapitalnykh tovariv pidtverdyv, shcho chipy, serveri ta infrastrukturne obladnannia data-centeriv dvižutsia cherez kordony ta stanut’ realnymi aktyvamy SShA. Doslidzhennya Minneapolis Federal Reserve pokazaly, shcho AI-produkty u 2025 rotsi skladajut’ 23% importu SShA (rast na 73% proti 2023 roku), ne-AI import za stejny period lyshe na 3%. Yakshcho by ne AI-budivnytsvo, torhovyi defitsyt SShA u 2025 rotsi bil’ menshyi na blyzko 200 mlrd dolariv.
Razom z tovarnymy danimi opublikovano danni pro zapasy v rozdribnii torgivli — zrostannia na 0,7%. Optovi kompaniji prodovzhuyut' naroshchuvaty zapasy.
Danі pro torhivliu ta zapasy do pomozhut' uriadu skladaty pervynnu otsinku VVP u tretii kvartal; ozhydaetsya vyhid u zhovtni. Do vydannya ostannogo tovarnogo zvitu, model' GDPNow Federal Reserve Bank Atlanty prognozuvala, shcho chystyi eksport zmenshyt' temp zrostannya VVP na 0,14 procentnykh punkty. U drugomu kvartali chystyi eksport zmenshyv temp zrostannya VVP na 1,14 punkty.
Bilsh povni danni pro torhivliu za lipen’ (v tomu chysli balans rahunku torhivli poslugamy ta inflyatsiiu-korhuvani rahunki tovariv) budut' opublikovani 3 veresnia.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Спрямовано на нафтові родовища з запасами у 90 мільйонів барелів у Венесуелі! США, як повідомляється, наближаються до досягнення «масштабної» угоди
Згідно з повідомленнями, переговори між США та Венесуелою зосереджені на понад десяти вже діючих нафтови х родовищах. Основна ідея угоди полягає в наданні США часткової власності у цих родовищах, а також в участі американських енергетичних компаній у подальшій розробці, щоб сприяти подальшому відновленню видобутку. За словами заступника міністра енергетики США минулого тижня, наразі приблизно половина нафти, яку виробляє Венесуела, відправляється на американські нафтопереробні заводи.
Торгове протистояння між США та Канадою триває: Канада коригує список контрзаходів, мідний дріт, деревне вугілля та інші товари обкладаються додатковим митом у 50%
Канада додала до списку контрмитних тарифів у розмірі 50% мідний дріт і деревне вугілля, вироблені у США, а також включила деякі скляні контейнери, друковані зображення та гіпсові цегл ини з США до цього списку. Риба та морепродукти, навпаки, були вилучені зі списку.
Перша у США база передових пакувальних технологій HBM від SK海力士 (SKHY.US) офіційно розпочала будівництво, інвестиції перевищують 4 мільярди доларів США, масове виробництво розпочнеться у 2029 році
У четвер компанія SK Hynix, гігант з виробництва пам'яті з Південної Кореї, провела церемонію закладання першого каменя свого передового заводу з пакування мікросхем пам'яті в Індіані, США.
Ціни на криптовалюти
Більше
