Kết quả quý 4 năm 2025 của Omnicom Group (NYSE:OMC): Doanh thu vượt kỳ vọng

Tập đoàn quảng cáo toàn cầu Omnicom Group (NYSE:OMC) đã công bố kết quả quý 4 năm tài chính 2025

, với doanh số tăng 27,9% so với cùng kỳ năm trước, đạt 5,53 tỷ USD. Lợi nhuận phi GAAP trên mỗi cổ phiếu đạt 2,59 USD, thấp hơn 11,8% so với dự báo của các nhà phân tích.

Liệu đây có phải là thời điểm để mua Omnicom Group?

"Kể từ khi hoàn tất thương vụ mua lại Interpublic vào ngày 26 tháng 11, chúng tôi đã công bố các quyết định lãnh đạo và thương hiệu quan trọng, làm mới chiến lược tăng trưởng doanh nghiệp và ra mắt thế hệ tiếp theo của nền tảng dữ liệu và công nghệ Omni của chúng tôi," ông John Wren, Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc điều hành của Omnicom cho biết.

Tổng quan về công ty

Sở hữu mạng lưới các agency sáng tạo lớn đã góp phần tạo nên những chiến dịch quảng cáo đáng nhớ trong lịch sử, Omnicom Group (NYSE:OMC) là một công ty holding chiến lược cung cấp dịch vụ quảng cáo, marketing và truyền thông cho nhiều tập đoàn lớn nhất thế giới.

Tăng trưởng doanh thu

Xem xét hiệu suất doanh thu dài hạn của một công ty giúp tiết lộ chất lượng của doanh nghiệp đó. Ngay cả một doanh nghiệp yếu cũng có thể tỏa sáng trong một hoặc hai quý, nhưng doanh nghiệp hàng đầu sẽ tăng trưởng liên tục trong nhiều năm.

Với doanh thu 17,27 tỷ USD trong 12 tháng qua, Omnicom Group là một “ông lớn” trong lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp và hưởng lợi từ quy mô, giúp họ có lợi thế trong phân phối. Điều này cũng cho phép công ty tận dụng tốt hơn các chi phí cố định so với các đối thủ nhỏ hơn và linh hoạt hơn trong việc đưa ra mức giá thấp hơn.

Như bạn có thể thấy dưới đây, doanh số của Omnicom Group đã tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 5,6% trong 5 năm qua. Điều này cho thấy các sản phẩm/dịch vụ của họ tạo ra nhu cầu cao hơn một chút so với các công ty dịch vụ doanh nghiệp trung bình, là điểm khởi đầu hữu ích cho phân tích của chúng ta.

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp, góc nhìn lịch sử 5 năm có thể bỏ lỡ các đổi mới mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm hóa 8,4% trong hai năm gần đây của Omnicom Group cao hơn xu hướng 5 năm, cho thấy nhu cầu của họ vừa tăng tốc gần đây.

Trong quý này, Omnicom Group báo cáo mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 27,9% so với cùng kỳ, và doanh thu 5,53 tỷ USD cao hơn dự báo của Wall Street 22,8%.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích phía bán dự báo doanh thu sẽ tăng 55,4% trong 12 tháng tới, một sự cải thiện so với hai năm gần đây. Dự báo này rất ấn tượng đối với một công ty có quy mô như vậy và cho thấy các sản phẩm/dịch vụ mới sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn.

Phần mềm đang “nuốt chửng” thế giới và gần như không còn ngành nào không bị ảnh hưởng. Điều đó thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ hỗ trợ các nhà phát triển phần mềm làm việc, dù là giám sát hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, hay đảm bảo phát trực tuyến nội dung mượt mà.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là chỉ số quan trọng về lợi nhuận. Hãy coi nó như lợi nhuận ròng - con số cuối cùng - loại trừ ảnh hưởng của thuế và lãi vay, vốn ít liên quan tới bản chất hoạt động kinh doanh.

Omnicom Group đã quản lý chi phí khá tốt trong 5 năm qua. Công ty đạt biên lợi nhuận hoạt động trung bình 11,9%, cao hơn mặt bằng chung ngành dịch vụ doanh nghiệp.

Xem xét xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Omnicom Group đã giảm 12,8 điểm phần trăm trong 5 năm qua. Điều này đặt ra câu hỏi về cơ cấu chi phí của công ty, vì tăng trưởng doanh thu lẽ ra phải giúp họ tận dụng tốt hơn chi phí cố định, dẫn đến quy mô kinh tế và lợi nhuận tốt hơn.

Trong quý này, Omnicom Group ghi nhận biên lợi nhuận hoạt động âm 17,7%, giảm 33,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Sự sụt giảm này cho thấy công ty hoạt động kém hiệu quả hơn do chi phí tăng nhanh hơn doanh thu.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng trong quá khứ của công ty, nhưng sự thay đổi EPS dài hạn phản ánh khả năng sinh lời của tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể đẩy doanh số lên cao nhờ chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

EPS của Omnicom Group tăng trưởng mạnh với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 10,4% trong 5 năm qua, cao hơn mức tăng trưởng doanh thu 5,6%. Tuy nhiên, chúng tôi xem xét điều này một cách thận trọng vì biên lợi nhuận hoạt động không cải thiện và công ty cũng không mua lại cổ phiếu, nghĩa là sự chênh lệch này đến từ việc giảm chi phí lãi vay hoặc thuế.

Tương tự doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong thời gian ngắn hơn để xem có sự thay đổi nào trong doanh nghiệp không.

Đối với Omnicom Group, tốc độ tăng trưởng EPS hàng năm trong hai năm gần đây là 7,5%, thấp hơn xu hướng 5 năm. Chúng tôi hy vọng tốc độ tăng trưởng này sẽ được cải thiện trong tương lai.

Trong quý 4, Omnicom Group báo cáo EPS điều chỉnh là 2,59 USD, tăng từ 2,41 USD cùng kỳ năm trước. Dù tăng trưởng so với năm trước, nhưng con số này lại thấp hơn dự báo của các nhà phân tích, tuy nhiên chúng tôi quan tâm nhiều hơn đến tăng trưởng EPS điều chỉnh dài hạn thay vì biến động ngắn hạn. Trong 12 tháng tới, Wall Street kỳ vọng EPS cả năm của Omnicom Group đạt 8,58 USD, tăng 18,3%.

Những điểm chính từ kết quả quý 4 của Omnicom Group

Chúng tôi ấn tượng về việc Omnicom Group đã vượt xa kỳ vọng doanh thu của các nhà phân tích trong quý này. Ở chiều ngược lại, EPS lại thấp hơn dự báo. Nhìn chung, đây là một quý có phần yếu. Giá cổ phiếu giữ nguyên ở mức 71,52 USD ngay sau khi công bố báo cáo.

Vậy bây giờ có nên đầu tư vào Omnicom Group không? Nếu bạn đang cân nhắc quyết định này, bạn nên xem xét bức tranh tổng thể về định giá, chất lượng doanh nghiệp cũng như kết quả kinh doanh mới nhất.