Ai sẽ chiến thắng trong “cuộc đua IPO lớn nhất lịch sử” của các ngân hàng đầu tư? Anthropic sắp chọn Morgan Stanley và Goldman Sachs
Cuộc cạnh tranh cho vị trí bảo lãnh phát hành IPO của Anthropic đang đi vào hồi kết, Morgan Stanley có triển vọng giành vị trí bảo lãnh chính, còn Goldman Sachs có thể đảm nhiệm vai trò nhà điều hành ổn định giá. JPMorgan, Citi và Barclays cũng được dự kiến sẽ nhận được những vị trí quan trọng. Thị trường kỳ vọng định giá của Anthropic có thể vượt mốc 2 ngàn tỷ USD, nhưng doanh thu hàng năm 65 tỷ USD thấp hơn kỳ vọng táo bạo, và sự cạnh tranh từ OpenAI cũng tạo ra thách thức đối với định giá cao của Anthropic.
Kỳ lân AI Anthropic sắp khởi động đợt IPO lớn nhất lịch sử Phố Wall, cuộc chiến giành vị trí bảo lãnh phát hành giữa các ngân hàng đầu tư hàng đầu đã gần đi đến hồi kết.
Vào thứ Bảy, theo Financial Times của Anh dẫn lời bốn người nắm rõ sự việc, Morgan Stanley đang ở vị trí thuận lợi để giành được vị trí bảo lãnh chính "lead left" quan trọng nhất trong đợt IPO này, còn Goldman Sachs dự kiến sẽ đảm nhận vai trò đại lý ổn định, chịu trách nhiệm giám sát giai đoạn giao dịch quan trọng ngay sau khi Anthropic lên sàn.
Các nhà đầu tư dự đoán, Giá trị vốn hóa của Anthropic khi niêm yết có thể đạt 2 nghìn tỷ USD hoặc hơn, qua đó vượt qua SpaceX để trở thành đợt IPO lớn nhất lịch sử. Nếu mức định giá này thành hiện thực, các nhà đầu tư ban đầu sẽ thu được hàng chục tỷ USD lợi nhuận trên giấy tờ. Màn thể hiện của Anthropic trên sàn sẽ là chỉ dấu quan trọng về mức độ chấp nhận rủi ro với các công ty AI tăng trưởng nóng trên thị trường hiện nay.
Morgan Stanley dẫn đầu, Goldman Sachs duy trì, JPMorgan... cũng tham gia
Trong việc phân chia vị trí bảo lãnh IPO lần này, Morgan Stanley sở hữu vị thế nổi bật nhất.
Báo cáo cho biết, Morgan Stanley trong những tuần gần đây đã chủ trì các cuộc thảo luận với nhà đầu tư tiềm năng về giá phát hành của Anthropic – đây là một trong những chức năng cốt lõi của vai trò "lead left" – vị trí này kiểm soát hướng đi của cuộc thương lượng định giá và quyết định quỹ phòng hộ, nhà đầu tư tổ chức, quỹ đầu cơ quốc gia nào sẽ nhận được phần lớn cổ phiếu phân bổ, đồng thời cũng là nguồn uy tín quan trọng cho các ngân hàng đầu tư Phố Wall.
Tuy nhiên, nguồn tin cũng cho biết việc bổ nhiệm cuối cùng với Morgan Stanley vẫn còn chưa được chốt, vẫn có thể đổi thay.
Goldman Sachs dự kiến sẽ đảm nhiệm vai trò đại lý ổn định. Đáng chú ý, trong đợt niêm yết của SpaceX hồi tháng 6 năm nay, vai trò của hai ngân hàng này bị hoán đổi – Goldman Sachs là đơn vị bảo lãnh chính, còn Morgan Stanley làm đại lý ổn định; mỗi bên thu về 100 triệu USD từ tổng phí 500 triệu USD được chia sẻ bởi hơn 20 tổ chức tham gia.
Ngoài ra, JPMorgan, Citigroup và Barclays cũng dự kiến sẽ có vị trí quan trọng trong thương vụ này nhờ từng cung cấp tài trợ nợ cho Anthropic.
Lên sàn có thể dời đến giữa tháng 10
Anthropic dự kiến ban đầu sẽ công bố báo cáo phát hành IPO sớm nhất vào tuần tới, song thời điểm cụ thể vẫn chưa chốt.
Theo Reuters mới đây, Anthropic đã dời việc nộp hồ sơ IPO sang cuối tháng 9, roadshow dự kiến sớm nhất bắt đầu giữa tháng 10 và mục tiêu niêm yết trước cuộc bầu cử giữa kỳ tháng 11. Đợt trì hoãn này liên quan đến khoản tín dụng 15 tỷ USD mà công ty đang hoàn thiện, phải hoàn tất huy động vốn mới triển khai các bước tiếp theo.
Đợt IPO này diễn ra không lâu sau khi SpaceX hoàn thành khoản huy động kỷ lục 86 tỷ USD với mức định giá 1,78 nghìn tỷ USD vào tháng 6 năm nay, thị trường đang rất chú ý liệu Anthropic có tiếp nối được niềm hứng khởi với các tài sản AI có định giá cao ngất hay không.
Tăng trưởng doanh thu mạnh, nhưng chưa đạt kỳ vọng lạc quan nhất
Trong năm qua, định giá Anthropic đã tăng mạnh, hiện đã vượt 900 tỷ USD, nhà đầu tư dự đoán công ty sẽ định giá trên 2 nghìn tỷ USD khi niêm yết – tức gấp đôi hiện tại.
Tuy nhiên, kết quả kinh doanh của công ty chưa hoàn toàn làm hài lòng các kỳ vọng lạc quan nhất. Anthropic tiết lộ với cổ đông vào tháng 8 rằng doanh thu hàng năm quy đổi của tháng 7 đạt 65 tỷ USD, tăng đáng kể từ mức 47 tỷ USD tháng 5 nhưng vẫn thấp hơn mốc 80 tỷ USD doanh số hàng năm mà số nhà đầu tư từng kỳ vọng.
Đồng thời, áp lực cạnh tranh là rất lớn. Đối thủ lớn nhất OpenAI gần đây đã lấy lại phong độ, trong tuần này ra mắt mô hình AI mới nhất và gọi đây là mô hình "thông minh nhất thế giới". Một số người trong giới cảnh báo, sự hồi sinh mạnh mẽ của OpenAI có thể tạo sức ép lên mức định giá của Anthropic khi niêm yết.
Cuộc chiến tiếp theo: Vị trí bảo lãnh IPO của OpenAI đã vào tầm ngắm
Cuộc chiến vị trí bảo lãnh IPO của Anthropic chỉ là màn khởi đầu cho một cuộc cạnh tranh lớn hơn. Morgan Stanley và Goldman Sachs đều sẽ tiếp tục tranh quyền bảo lãnh IPO của OpenAI – công ty dự kiến sẽ lên sàn vào đầu năm tới.
Vị trí "lead left" không chỉ mang về lợi ích trực tiếp khổng lồ mà còn là bàn đạp cho các ngân hàng đầu tư xây dựng quan hệ khách hàng, uy tín trên đường đua AI.
Khi làn sóng công ty AI lên sàn đang tới, ai nhanh tay chốt được các thương vụ lớn sẽ nắm lợi thế trước trong cuộc đua dai dẳng này.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Nếu Mỹ không tăng lãi suất vào tháng 9, lãi suất dài hạn có giảm không?
Trưởng bộ phận giao dịch của Goldman Sachs: Mô hình Astra của OpenAI "nổi bật", chính là điều mà "thị trường bò AI luôn chờ đợi"
Rich Privorotsky, trưởng phòng giao dịch tại Goldman Sachs, cho rằng sự tiến bộ vượt bậc của Astra có thể là bước đột phá mà những người lạc quan về AI đã chờ đợi từ lâu. So với việc chỉ giảm giá, trí thông minh mạnh mẽ hơn của mô hình có khả năng mở ra các kịch bản ứng dụng mới, mở rộng đường cong nhu cầu AI và thúc đẩy ngành tiếp tục tăng đầu tư vào sức mạnh tính toán. Điều này có thể thổi bùng lại chu kỳ chi tiêu vốn cho AI, các báo cáo tài chính và hội nghị ngành vào tháng 9 như Oracle cũng có thể tiếp tục thúc đẩy xu hướng này.
Giá tiền điện tử
Thêm
