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Energy Transfer(ET.US)獲豐業銀行「跑贏大盤」評級!資本支出支撐盈利增長 股價潛在漲幅達30%

Energy Transfer(ET.US)獲豐業銀行「跑贏大盤」評級!資本支出支撐盈利增長 股價潛在漲幅達30%

智通财经智通财经2025/09/03 07:37
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作者:智通财经

據Jinse Finance APP報導,加拿大豐業銀行週二首次給予美國管道運輸巨頭Energy Transfer(ET.US)「跑贏大盤」評級,目標價為23美元。這一目標價較該股週二收盤價17.7美元有近30%的上漲空間。該行表示,該公司擁有「龐大且一體化的資產基礎,涵蓋中游價值鏈的各個環節,真正形成了從井口到水域(wellhead-to-water)的投資組合」,並在不同環節涉足所有主要碳氫化合物流。

豐業銀行分析師Brandon Bingham表示,他認為Energy Transfer具有相當大的上漲潛力,主要受益於來自短期和未來主題性需求拉動的持續盈利增長。

在2026-2028財年,相對穩定的平均約49億美元的資本支出增長支撐著預期的盈利增長,創造了高於平均水平的自由現金流。分析師認為,該公司當前自由現金流收益率約為5%,預計到2028財年將升至約10%,而同行公司截至8月27日的平均水平約為6%。他指出,「短期有形增長與主題性增長的『雙重組合』應推動Energy Transfer相較同行的估值折價縮窄」。

分析師還表示,Energy Transfer在併購方面高度活躍,且始終保持較高支出意願,這使得公司股價長期處於相對低估水平。此外,其複雜的公司結構,以及在較小程度上複雜的資本結構,也進一步拖累了估值。雖然折價仍未消除,但該分析師認為當前估值水平並不合理。他預計,相較同行的折價不會完全消失,但會縮窄至較當前更合理的區間。

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