據Mizuho表示,MicroStrategy正加速實現超越資本募集目標,並將購買更多bitcoin
商業情報公司 MicroStrategy 是比特幣最大的企業持有者,這使 MSTR 股價在過去一年飆升了 570%。Mizuho Securities 認為比特幣價格在未來三年內仍有 30% 的上升空間,因此對 MicroStrategy 的股票給予新的「優於大市」評級。
Mizuho 分析師 Dan Dolev 領導的團隊指出,全球對世界最大加密貨幣的採用正不斷增長,加上美國總統 Donald Trump 推動的更利好的政治環境。
分析師向客戶表示:「我們發現比特幣採用率成長(以持有超過 0.01 比特幣的錢包地址數量衡量)與比特幣價格之間有 79% 的相關性。假設採用率成長持續至 2027 年,這表示比特幣價格每年有 25-30% 的升值空間。」
MicroStrategy 近月加速了比特幣的購買。公司策略是利用債務與股本發行所得,累積比特幣並提升每股攤薄持有量。截至 1 月 27 日,MicroStrategy 持有 471,107 BTC,價值超過 460 億美元。事實上,MSTR 目前的股價較其實際持有 BTC 的價值有約 75% 溢價。
Mizuho 分析師指出:「與其他提供比特幣敞口的產品(如比特幣 ETF 或比特幣本身)不同,MSTR 可增加每股攤薄的比特幣數量。作為營運公司,MSTR 可以進入債務和股本資本市場籌集資金,進而購買更多比特幣。」
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Mizuho 表示,MicroStrategy 的先行者優勢使其達到規模並率先獲得資本市場的接觸,這從其「21/21 Plan」計畫即在 2027 年前各籌集 210 億美元債務和股本,並將所得用於購買比特幣可見一斑。
Mizuho 表示:「我們相信有利的市場條件讓 MSTR 得以迅速超越目標(自去年 10 月公布以來已籌集 30 億/180 億美元債務/股本)。」他們預計 MSTR 到 2027 年底持有 783,000 BTC,當時市場價為 166,000 美元,意味著價值 1,300 億美元。
本週稍早,MicroStrategy 向機構投資者及部分零售投資者推出可轉換優先股發行,將提供 250 萬股 MSTR 系列永久行權優先股。MicroStrategy 聯合創辦人暨執行主席 Michael Saylor 表示,公司目標是為投資者提供「比比特幣本身高 1.5 倍報酬與波動性」的選擇。
根據 The Block 的 MSTR 價格數據,MicroStrategy 股票目前約為每股 347 美元,市值達 870 億美元。
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