Tusima Network（TSM）新聞

大摩看好AI半導體行情：台積電確定性強，盛美半導體、慧榮科技目標價上行空間超過50%

據智通財經APP消息，JPMorgan最新發布的覆蓋大中華區半導體板塊的報告中，對AI半導體產業鏈給予「具吸引力」的行業評級。在美股可投資標的中，台積電(TSM.US)被JPMorgan視為確定性最高的受益者，並與盛美半導體(ACMR.US)、慧榮科技(SIMO.US)共同構成AI算力擴張的核心受益組合。

伯恩斯坦表示，台積電第三季度營收達1.49萬億新台幣，超出預期3%

Bernstein表示，隨著人工智慧需求持續增長以及高階智慧型手機需求保持韌性，可能繼續推動台積電（TSMC.US）營收成長。Bernstein分析師指出，根據每月營收數據計算，台積電第三季度營收達到1.49兆新台幣，較市場普遍預期高出3%。該機構預計，台積電今年以美元計價的營收將增長41%。分析師表示，台積電將於週四公布第三季度完整財報，投資者將重點關注其2奈米製程產能提升、在美國進一步擴張的可能性，以及對2027年的展望。Bernstein認為，其先前預測台積電2027年和2028年營收每年成長30%的預測仍有上行空間。

格芯(GFS.US)與台積電(TSM.US)達成20億美元矽中介層供應協議

格芯（GFS.US）週四宣布，已達成一項為期五年、價值20億美元的協議，將向台積電（TSMC.US）提供美國本土產能。

【美股異動】台積電10月8日大跌：AI板塊走弱、油價上漲、合作關係降溫

GlobalFoundries與台積電簽署20億美元矽中介層協議

GlobalFoundries盤前上漲超過5%，公司與台積電簽署價值20億美元的矽中介層協議，初始期限為5年。

美股前瞻｜三大股指期貨齊跌，油價大漲超4%，SpaceX、博通、甲骨文同時推進芯片融資

10月8日（週四）美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。

三星與台積電業績爆表難點燃AI狂歡！美債收益率創24年新高，AI牛市迎來「算力現金回報大考」

三星電子季度營業利潤增長近九倍，台積電銷售額增長 51%，反映出對人工智慧基礎設施持續投入的回報。然而，投資者們開始質疑人工智慧領域的支出能夠持續多久，尤其是在全球借貸成本上升導致企業巨額資本支出計劃面臨壓力的情況下。

納指創新高點燃美股財報季期待！花旗預判近九成科技股「盈利驚喜」，英偉達與AMD領跑超預期榜單

花旗集團最新發布的財報季量化研究，為這一盈利主線提供了具體依據：模型預測，羅素1000成分股中有66.2%將出現正向盈利驚喜（即盈利超越市場一致預期）及相關正向股價回報軌跡（即花旗模型還同時預測相關股價回報方向為正），明顯高於上季度本已強勁的60.9%，達到2021年第四季度以來最高水平。

台積電(TSM.US)第三季營收同比增長51%，超出預期！市場關注2027年資本支出、海外產能及晶圓定價

台積電第三季度營收達1.49兆新台幣，超出預期，同比增長51%，AI需求強勁，公司可能進一步在德州擴大產能。

台積電(TSM.US)第三季度營收同比增長51%，超出預期！市場關注2027年資本支出、海外產能以及晶圓定價

智通财经APP指出，台积电（TSMC）季度營收同比增長51%，對於試圖判斷全球AI基礎設施建設能否持續的投資者而言，這是一個正面信號。

台積電第三季度營收1.49兆新台幣 年增50%超預期

台積電（TSM.US）週四公布，受人工智慧應用需求強勁增長帶動，第三季營收創下歷史新高，達到1.49萬億新台幣（約合46.71 billions美元），同比成長50%，並超越市場預期的1.46萬億新台幣。

台積電9月銷售額為5118.6億元台幣，同比增長54.6%。

與2026年8月相比，營收出現了0.6%的小幅回落。從長期來看，台積電在2026年前三個季度的整體營收表現十分亮眼。2026年1月至9月，公司累計營收已達新台幣3,898.727 billions，較去年同期實現超過四成的大幅增長。

台積電第三季度收入達1.49兆新台幣，超出市場預期

台積電（TSM.US）：第三季度收入為1.49兆新台幣，高於市場預期的1.46兆新台幣。

台積電2026年前九個月營收為38987.3億元新台幣，年增41.1%

台積電（TSM.US）：2026年1月至9月累計營收為新台幣3兆8987.3億元，較2025年同期增加41.1%。

台積電9月銷售額達5118.6億元新台幣，年增54.6%

台積電9月銷售額為5,118.6億元新台幣，同比增長54.6%。

馬斯克親自定調Terafab：台積電最多「轉租一部分」，營運想都別想

馬斯克澄清Terafab將獨立建設與營運，TSMC最多僅會轉租部分廠址；Intel參與技術開發，將為Tesla及SpaceXAI供應相關產品。

美光股價下跌，因台灣工會因獎金糾紛威脅罷工

10月7日，記憶體芯片製造商美光（MU.O）股價於盤前交易中下跌2.8%，至1,016.26美元。代表美光科技員工的台灣工會因獎金方案而獲准罷工（link）。由於記憶體芯片市場供應緊張，此次罷工可能加劇市場對供應的擔憂。XTB研究總監Kathleen Brooks表示：「工會清楚記憶體價格已大幅上漲，且美光正創造巨額營收。這使員工擁有了更多談判籌碼，投資者現在必須將這一因素納入預期之中。」美國芯片製造商股價亦出現回落，Nvidia（NVDA.O）、AMD（AMD.O）和Broadcom（AVGO.O）分別下跌0.68%、1.95%和1.02%。晶圓代工芯片製造商TSMC（TSM.N）於美國上市的股票下跌2.05%，而智能手機芯片製造商Qualcomm（QCOM.O）下跌1.40%。截至上一交易日收盤，MU今年來漲幅接近四倍，而Philadelphia Semiconductor Index（SOX）則上漲逾86%。

BUZZ-有報導稱Intel仍參與馬斯克的Terafab項目，股價隨即上漲

最新動態 10月7日——芯片製造商英特爾（INTC.O）股價於盤前交易中上漲0.84%，至113.45美元，在連續四日下跌後試圖反彈。英特爾（INTC）首席執行官陳立武向Bloomberg表示，公司將繼續推進Elon Musk的Terafab芯片製造項目。該報導發布之際，距離Musk表示台積電2330.TW與Terafab曾就潛在合作進行過討論僅數日之隔。Terafab是Elon Musk計劃中的芯片製造工廠，旨在為Tesla TSLA.O 和SpaceX SPCX.O 生產AI芯片。上週六，Musk表示相關磋商仍處於初步階段，並補充說可能會有結果。然而，週三他表示，台積電將不會運營Terafab人工智慧芯片生產基地。英特爾和Tesla在非正常營業時間未立即回應Reuters的置評請求。截至上一交易日收盤，英特爾（INTC）今年以來股價已上漲逾三倍，該股在過去四個交易日累計下跌6.4%。與此同時，其他主要芯片製造商股價下跌，Nvidia NVDA.O和AMD AMD.O分別下跌0.6%和1.8%。

花旗將台積電列入90天上行催化劑觀察名單

花旗已將台積電（TSM.US）列入90天上行催化劑觀察名單。

瑞銀因混合鍵合應用風險將Besi評級下調至「賣出」，股價隨即下跌

10月7日，BESI.AS（BE Semiconductor Industries）股價下跌約9.5%，此前瑞銀將這家荷蘭芯片設備製造商的評級從「買入」下調至「賣出」，並將目標價大幅下調57%至159歐元。瑞銀表示，對芯片封裝技術「混合鍵合」（hybrid bonding）的需求預期——這是Besi投資邏輯的核心——「未能如預期般實現」。瑞銀認為，因為人工智能加速器客戶更重視產能擴張而非性能提升，混合鍵合技術在高帶寬記憶體中的採用速度將放緩。瑞銀預計，到2028年，混合鍵合技術將只占設備需求的10%，而市場共識預期暗示該比例約為50%。該行預計Besi在2027-28年的混合鍵合（HB）營收將比市場共識低50%-60%，且來自共封裝光學器件、AI加速器和PC處理器的需求不太可能彌補這一差距。瑞銀表示，台積電 2330.TW 及 Intel INTC.O 的現有產能已足以支持「可觀的出貨量」，若採用率未超預期，則上行空間有限。 Besi股價延續週二的跌勢，先前因美銀全球研究（Bank of America Global Research）基於類似擔憂下調其評級，該股週二收盤下跌5.4%。 在歐洲半導體板塊其他方面，ASML ASML.AS 下跌2.3%，ASM International ASMI.AS 下跌5.3%，Infineon IFXGn.DE 下跌5.8%，X-Fab XFAB.PA 下跌5.8%，Soitec SOIT.PA 下跌4.1%，STMicroelectronics STMPA.PA 下跌3.8%，Aixtron AIXGn.DE 下跌2.7%，而ams-OSRAM AMS2.VI 下跌3.6%。

在股價壓力下，Intel確認推進馬斯克“Terafab”晶片計劃

英特爾執行長陳立武表示，公司將繼續參與馬斯克的Terafab計劃。此前馬斯克曾透露正與台積電洽談潛在合作，引發市場對英特爾在該項目中地位的擔憂，英特爾股價一度下跌3.9%。

有消息稱Intel仍參與馬斯克的Terafab項目，其股價隨即上漲

10月7日——芯片製造商Intel（INTC.O）股價於盤前交易上漲1.5%，達到114.23美元。據彭博社報導，執行長陳立武表示，Intel將持續參與Elon Musk的Terafab芯片製造項目。該報導發布時，距離馬斯克表示TSMC與Terafab曾就潛在合作進行討論僅過數日。Terafab是Elon Musk計劃建立的芯片生產工廠，旨在為Tesla及SpaceX生產人工智慧芯片。Intel以及Tesla在非開盤時段未立即回應Reuters的置評請求。截至上一交易日收盤，Intel（INTC）年內漲幅已超過三倍。

瑞銀因混合債券採用風險將Besi評級下調至「賣出」，股價應聲下跌

10月7日，BESI.AS股價下跌約6%，此前瑞銀將這家荷蘭晶片設備製造商評級從「買入」下調至「賣出」，並將目標價下調57%至159歐元。瑞銀表示，對於晶片封裝技術「混合鍵合」(HB)的需求預期——此技術為Besi投資邏輯核心——「未能如預期實現」。瑞銀認為，因AI加速器客戶更重視產能擴張而非性能提升，高頻寬記憶體中混合鍵合技術的採用速度將放緩。瑞銀預計，到2028年，混合鍵合技術將只佔設備需求的10%，而市場共識預期該比例約為50%。該行預期，Besi於2027至2028年HB相關營收將較市場共識低50%至60%，且來自共封裝光學裝置、AI加速器及PC處理器的需求不太可能彌補這差距。瑞銀並表示，TSMC 2330.TW 及Intel INTC.O 的現有產能已足以支援「可觀的出貨量」，若採用率未能超越預期，上行空間有限。Besi股價延續周二的跌勢，此前因BofA Global Research基於類似憂慮下調評級，該股在周二收盤下跌5.4%。

馬斯克表示旗下公司將建設並營運Terafab晶片工廠

特斯拉及SpaceX首席執行官馬斯克週三表示，其旗下公司將負責建設並營運Terafab人工智慧晶片綜合體，台積電（TSM.US）最多只會轉租其中的一部分。Terafab是特斯拉與SpaceX計劃在德克薩斯州共同推進的項目，旨在建造一座巨型晶片工廠，以生產人工智慧晶片。針對有關「台積電最可能擁有並營運該工廠」的說法，馬斯克回應稱：「不，我們將建造並營運該工廠，對此絕無任何疑問。」他補充指出，台積電如果願意，可以轉租Terafab的一部分，「但僅此而已」。上週，馬斯克表示曾就Terafab項目與台積電進行過潛在合作討論，但未透露更多細節。

馬斯克表示，台積電或可將TeraFab部分區域轉租

馬斯克表示，如果TSMC(TSM.US)願意，也許可以轉租TeraFab的部分區域，但僅限於此。

AI基礎建設熱潮推動“大舉出海”：台積電以2650億美元押注美國，領軍台灣企業“跨洋擴產”

台積電（TSM.US）以及其他多家台灣企業，正大幅增加海外投資，以完善供應鏈布局，並把握AI基礎設施熱潮。

10月7日會員早報：Nvidia逼近6兆美元，EIA連續上調油價預期

台積電(TSM.US)在財報公布前獲得高盛看好：AI強勁需求將支撐成長動能延續至2027年，股價仍有近40%上漲空間

據知情，晶圓代工巨頭台積電（TSMC.US）將於10月15日公布2026年第三季度業績。高盛近日發布的研究報告指出，台積電強勁的業績增長勢頭有望延續至2027年，且資本支出將逐步提升，以支持長期需求。高盛重申對台積電的“買入”評級，並將台積電在台灣上市股票的目標價由3100新台幣上調至3300新台幣，較上週五收盤價有近28%的上漲空間；對台積電美股的目標價則上調至660美元，較上週五收盤價有近40%的上漲空間。

台積電 (TSM.US) 財報公布前獲高盛看好：AI強勁需求支撐成長勢頭延續至2027年，股價仍有近40%上漲空間

高盛近日發布的研報指出，台積電強勁的業績增長勢頭有望持續至2027年，同時資本支出將逐步提升以支援長期需求。

巴克萊將台積電目標價上調至665美元

巴克萊將台積電（TSMC, US）目標價由650美元上調至665美元。