Les revenus de NTWK au deuxième trimestre augmentent d'une année sur l'autre grâce à des services solides, les perspectives pour 2026 sont revues à la hausse

NETSOL Technologies affiche de solides résultats au deuxième trimestre

NETSOL Technologies (NTWK) a publié des résultats impressionnants pour son deuxième trimestre fiscal 2026, affichant une forte croissance à deux chiffres de ses revenus, une amélioration de ses marges bénéficiaires et un retour à un résultat opérationnel positif. Les performances de l'entreprise ont été portées par une augmentation de l'activité d'implémentation et des gains réguliers d'abonnements, poussant la direction à relever ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice.

Les revenus du deuxième trimestre bondissent de 21 % grâce à la dynamique d’implémentation

Pour le trimestre se terminant le 31 décembre 2025, les revenus nets totaux de NETSOL ont augmenté de 21,1 % en glissement annuel pour atteindre 18,8 millions de dollars, contre 15,5 millions de dollars.

Cette croissance est principalement attribuable à une hausse de 40,9 % des revenus de services, atteignant 9,6 millions de dollars, reflétant des efforts accrus d’implémentation et des plannings de projets renforcés. Les revenus récurrents d’abonnement et de support ont également progressé de 5,1 % pour atteindre 9,1 millions de dollars.

Au cours de ce trimestre, les revenus d’abonnement et de support représentaient 48,3 % des revenus totaux, contre 55,6 % l’année précédente, les services occupant désormais une part plus importante du mix de revenus.

L’amélioration des marges alimente la rentabilité opérationnelle

Le bénéfice brut est passé à 9 millions de dollars, représentant 48 % des revenus nets, contre 44,5 % un an plus tôt. Bien que le coût des ventes ait augmenté à 9,8 millions de dollars — principalement en raison de la hausse des salaires et des frais de déplacement — l’effet de levier opérationnel a largement compensé ces dépenses.

Le bénéfice opérationnel a atteint 1,3 million de dollars, inversant une perte de 0,5 million de dollars sur le même trimestre l’an dernier.

Selon les normes GAAP, le bénéfice net attribuable à NETSOL s’est élevé à 0,2 million de dollars, soit 0,02 dollar par action diluée, contre une perte de 1,1 million de dollars, soit 0,10 dollar par action diluée, un an auparavant.

L’EBITDA non-GAAP s’est amélioré pour atteindre 1,7 million de dollars, contre une perte de 0,8 million de dollars pour la période comparable de l’année précédente.

Résultats du premier semestre : croissance des revenus malgré une perte GAAP

Pour les six mois se terminant le 31 décembre 2025, les revenus nets totaux ont augmenté pour atteindre 33,8 millions de dollars, contre 30,1 millions de dollars sur un an.

Les revenus récurrents d’abonnement et de support ont progressé de 7,2 % à 18 millions de dollars, tandis que les revenus de services ont augmenté de 17,9 % à 15,6 millions de dollars.

Le bénéfice brut pour le premier semestre s’élève à 14,9 millions de dollars, soit 44,2 % des revenus. Malgré ces améliorations opérationnelles, NETSOL a déclaré une perte nette GAAP de 2,1 millions de dollars, soit 0,18 dollar par action diluée, contre une perte de 1,1 million de dollars, soit 0,09 dollar par action diluée, l’année précédente.

Une position financière toujours solide

À la fin du trimestre, NETSOL disposait de 18,1 millions de dollars en liquidités et équivalents de trésorerie, contre 17,4 millions de dollars au 30 juin 2025. Le fonds de roulement s’élevait à 26,4 millions de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires atteignaient 35,9 millions de dollars, soit 3,04 dollars par action diluée.

La direction a souligné un ratio de liquidité générale de 2,3, mettant en avant la solidité de la liquidité et la flexibilité financière de l'entreprise.

Initiatives en IA et prolongation majeure de contrat

La direction a indiqué que la forte activité d’implémentation constituait un signal clé pour la croissance future des revenus récurrents. Au cours du trimestre, NETSOL a présenté “Check”, un moteur de décision de crédit alimenté par l’IA, intégré à sa plateforme d’origine de prêts.

L’entreprise a également conclu une prolongation de contrat de quatre ans, d’une valeur de 50 millions de dollars, avec un important acteur mondial de la captive automobile, renforçant ainsi ses perspectives de revenus à long terme.

Les dirigeants ont précisé que les investissements dans l’IA étaient appliqués à la fois à la suite de produits et aux opérations internes afin de stimuler l’efficacité et l’évolutivité.

Prévisions relevées pour l’exercice 2026

Portée par une solide exécution au premier semestre et un pipeline de ventes robuste, la direction a relevé son objectif de chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 à au moins 73 millions de dollars.

La direction attribue cette amélioration des perspectives à des contrats pluriannuels, à une base de revenus récurrents en expansion et à l’investissement continu dans la plateforme Transcend, enrichie par l’IA.

Résumé

Le deuxième trimestre de NETSOL a marqué une avancée significative vers une rentabilité opérationnelle durable, portée par une forte croissance des revenus de services et une amélioration des marges brutes. Bien que la croissance des revenus d’abonnement ait été plus modérée, la dynamique de l’entreprise dans les implémentations, le développement de produits pilotés par l’IA et des perspectives de revenus plus favorables positionnent NETSOL pour une croissance continue du chiffre d’affaires et une expansion des marges au cours de la deuxième moitié de l’exercice 2026.