Boeing ou RTX : quelle action de défense offre une plus grande valeur en 2026 ?

Les tensions mondiales stimulent l'industrie aérospatiale et de défense

L'augmentation des conflits internationaux a considérablement profité aux principales entreprises aérospatiales et de défense telles que Boeing et RTX Corporation. Les troubles persistants dans des régions comme l’Europe et le Moyen-Orient ont poussé les États-Unis et leurs alliés à augmenter leurs budgets de défense, dans le but de renforcer la sécurité nationale.

En janvier 2026, le président Donald Trump a annoncé son intention d’augmenter substantiellement les dépenses militaires américaines, visant un budget annuel de 1,5 trillion de dollars d'ici 2027—contre 901 milliards de dollars alloués pour l’exercice 2026. Ce changement met en évidence une volonté de moderniser les capacités militaires et d’investir dans des technologies de pointe, plutôt que d’augmenter simplement le nombre de soldats. Les gouvernements privilégient la modernisation des flottes existantes, le développement d’avions de nouvelle génération, l’amélioration des systèmes de missiles et de défense, et la préparation globale au combat. Ces tendances créent des conditions favorables pour les entrepreneurs de défense établis, dont les offres s’alignent avec les objectifs stratégiques à long terme.

Boeing et RTX, avec leur forte implication dans l’aviation militaire, les technologies de défense avancées et les projets soutenus par les gouvernements, sont très réactifs aux changements dans les dépenses de défense et les stratégies d’approvisionnement.

Boeing : Forces et performances récentes

Boeing demeure l’un des principaux fabricants d’avions américains, excellant en matière de revenus, de commandes et de livraisons—surtout dans le secteur aérospatial commercial. La demande croissante pour les avions commerciaux a entraîné une activité soutenue de commandes et de livraisons pour Boeing.

Son large portefeuille dans la technologie de défense et spatiale continue d’attirer d’importants contrats. Au quatrième trimestre 2025, la division Défense, Espace & Sécurité de Boeing a obtenu 15 milliards de dollars de nouvelles commandes, incluant des contrats pour 15 ravitailleurs KC-46A destinés à l’US Air Force et 96 hélicoptères Apache pour la Pologne. Au 31 décembre 2025, le carnet de commandes du segment atteignait 85 milliards de dollars. Ces gains de contrats et le carnet de commandes qui en résulte devraient renforcer davantage les revenus de la division, qui a enregistré une hausse notable de 37 % au quatrième trimestre.

RTX : Forces et performances récentes

RTX reçoit régulièrement d’importantes commandes pour ses solutions de défense éprouvées de la part du Pentagone et de partenaires internationaux. Au quatrième trimestre, RTX a décroché plusieurs contrats majeurs, totalisant 10,3 milliards de dollars de commandes et un carnet de commandes record de 268 milliards de dollars. Parmi les accords notables figurent un contrat de 1,7 milliard de dollars pour fournir quatre systèmes Patriot de défense aérienne et antimissile à l’Espagne, ainsi qu’un accord de 1,2 milliard de dollars pour la production de missiles Tamir.

Au 31 décembre 2025, RTX affichait un carnet de commandes défense de 107 milliards de dollars. Avec de fortes réservations et un carnet de commandes en croissance, la direction de RTX anticipe une progression continue des programmes de défense, tant au niveau national qu’international.

Comparaison des estimations Zacks pour Boeing et RTX

Selon Zacks Investment Research, l’estimation du bénéfice par action (BPA) de Boeing pour 2026 a chuté de 31,58 % au cours des deux derniers mois.

L’estimation du BPA 2026 de RTX, en revanche, a augmenté de 1,49 % sur la même période.

Comparaison des valorisations

Les actions Boeing sont valorisées avec un ratio Cours/Ventes prévisionnel de 1,84, tandis que celui de RTX est de 2,79.

Analyse de la dette

Le ratio dette totale sur capital de Boeing est actuellement de 90,84 %, contre 36,1 % pour RTX. Le ratio temps pour couvrir les intérêts est de 2 pour Boeing et de 6 pour RTX, ce qui indique que les deux entreprises peuvent aisément couvrir leurs charges d’intérêts.

Performance des cours des actions

Au cours des six derniers mois, les actions RTX ont augmenté de 22,9 %, tandis que le titre Boeing a reculé de 2 %.

Quelle action est la plus attractive actuellement ?

La division Défense, Espace & Sécurité de Boeing est bien positionnée pour une croissance durable, soutenue par un financement solide pour les programmes de chasseurs et spatiaux et un portefeuille de défense diversifié. Cela a conduit à des contrats impressionnants et à un carnet de commandes solide, alimentant une dynamique positive. RTX, de son côté, continue de bénéficier d’une demande régulière pour ses systèmes de défense, avec un flux de commandes soutenu tant au niveau national qu’international. Son carnet de commandes en expansion et ses gains contractuels constants suggèrent une croissance continue dans son activité défense.

À l’heure actuelle, RTX se distingue comme le choix préféré en raison de la croissance attendue de ses bénéfices, d’une gestion de la dette supérieure et d’une meilleure performance boursière par rapport à Boeing. Les deux entreprises détiennent actuellement un classement Zacks n°3 (Conserver).