A IBKR remove a restrição de day trading em ações dos EUA: o que isso significa para você?

No passado, para contas de margem com ações americanas abaixo de 25 mil dólares, a regra mais irritante era:5 dias de negociação, não se pode realizar mais de3 operações diárias. Se exceder, será considerado comoPattern Day Trader (PDT), e com menos de25 mil não é possível negociar.

Agora, com as novas regras daFINRA a serem implementadas, algumas contas naIBKR já migraram dePattern Day Trader (PDT) para os novos Intraday Margin Standards (Padrões de Margem Intraday).

A maior mudança é bem direta:

Já não se conta quantas negociações faz por dia e sim qual o risco de margem assumido durante o pregão.

Ou seja, daqui em diante, mesmo que a conta tenha apenas10 mil dólares e faça muitas operações num dia, não será mais “demasiado frequente” para disparar oPDT.

Mas isso não significa que as restrições desapareceram.

A nova palavra-chave é:IMD,Intraday Margin Deficit, Déficit de Margem Intraday.

Basicamente, antes a supervisão preocupava-se mais com o número de negociações; agora preocupa-se com se o tamanho da posição em determinado momento é excessivo e se a margem de segurança é suficiente.

NaIBKR, o indicador mais importante a monitorizar é:Current Excess Liquidity

Pode ser entendido como o quanto a conta ainda tem de folga até a linha de liquidação forçada.

IBKR defineExcess Liquidity essencialmente como o saldo disponível após deduzir a margem de manutenção do patrimônio da conta.

Por exemplo: patrimônio da conta de10 mil dólares.

Se comprar30 mil dólares em ações, supondo uma taxa de margem de manutenção de25%, será necessário7 500 dólares de margem.

Então, teoricamente, restaria:

$10,000 - $7,500 = $2,500

Ainda existe folga. Mas se a posição aumentar, as ações caírem subitamente ou o corretor aumentar a taxa de margem de determinado ativo, a margem de segurança pode desaparecer rapidamente durante o pregão.

É isto que as novas regras realmente pretendem regular.

O portal de investimentos de ações americanas informa que para ações de alta volatilidade, ETF alavancados, posições concentradas e combinações de opções, os requisitos de margem real podem ser significativamente mais elevados.

O que realmente deve ser observado é:

Current Excess Liquidity: quanto de folga resta agora

Look Ahead Excess Liquidity: quanto restará após as mudanças de margem

Margin Impact: quanto de margem será utilizado pela próxima ordem

Se realmente ocorrerIMD,IBKR exige que seja reposto o mais rápido possível, e atualmente a orientação oficial é resolver em até3 dias úteis.

E se, em12 meses, houver repetidos reabastecimentos tardios, após atingir certas condições, a conta pode ser limitada por90 dias.

Após esta ordem, quanto deExcess Liquidity resta?

Esta é a mudança mais importante para negociadores intraday naPDT ter sido eliminada naIBKR.