O ouro recua do pico histórico; tendência de alta permanece devido a tensões globais e incerteza sobre o Fed

Ouro dispara para novos patamares em meio à incerteza global

O ouro (XAU/USD) estendeu sua alta por uma terceira sessão consecutiva nesta segunda-feira, atingindo um novo recorde histórico próximo de US$ 4.600 durante as negociações asiáticas. Este é o quinto pregão positivo nos últimos seis, à medida que investidores continuam buscando refúgio em ativos considerados seguros. Tensões geopolíticas em andamento — incluindo o envolvimento dos EUA na Venezuela, ameaças do presidente Donald Trump de intervenção militar no Irã, o conflito contínuo entre Rússia e Ucrânia, disputas entre China e Japão, e o interesse do governo dos EUA na Groenlândia — contribuíram para aumentar a ansiedade do mercado. Esses fatores, coletivamente, reduziram o apetite por risco e impulsionaram a demanda por ouro.

Ao mesmo tempo, dúvidas sobre a independência do Federal Reserve dos EUA pressionaram o dólar americano, afastando-o do seu nível mais alto desde o início de dezembro. Essa mudança deu ainda mais suporte ao ouro, que não oferece rendimento. No entanto, os números de emprego dos EUA divulgados na sexta-feira moderaram as expectativas de uma flexibilização monetária agressiva em 2026, limitando a capacidade do ouro de manter seu recente ímpeto. Muitos traders estão optando por permanecer cautelosos e evitar novas posições compradas em XAU/USD antes dos dados de inflação dos EUA desta semana.

Principais fatores no mercado de ouro

• No início deste mês, após uma greve na Venezuela, o presidente Trump anunciou que os EUA supervisionariam temporariamente o governo venezuelano para gerenciar uma transição. Ele chegou a se autodenominar presidente interino da Venezuela no Truth Social.
• O Wall Street Journal, citando autoridades americanas anônimas, informou que Trump está considerando medidas punitivas contra o Irã em resposta à repressão aos protestos em massa, que resultou em mais de 500 mortes. Esses desdobramentos, juntamente com o conflito crescente entre Rússia e Ucrânia, continuam alimentando riscos geopolíticos.
• No fim de semana, um ataque de drone ucraniano provocou um incêndio em uma instalação de petróleo na região de Volgogrado, na Rússia. Em retaliação, a Rússia lançou um míssil hipersônico Oreshnik na região de Lviv, próxima às fronteiras da UE e da OTAN.
• Separadamente, a China intensificou sua disputa com o Japão ao restringir exportações de terras-raras e produtos relacionados, após comentários recentes do primeiro-ministro japonês sobre Taiwan. Essa medida impulsionou ainda mais o ouro para níveis recordes durante a sessão asiática de segunda-feira.
• O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que a ameaça de acusações criminais contra ele decorre do compromisso do banco central em definir as taxas de juros com base no que é melhor para o público, e não de acordo com as preferências presidenciais.
• Powell também destacou que o resultado da investigação em andamento influenciará futuras decisões do banco central. Após o relatório de empregos de sexta-feira mostrar que a taxa de desemprego dos EUA caiu para 4,4% em dezembro, de 4,6%, os traders reduziram as expectativas para novos cortes de juros este ano.
• Enquanto isso, o mais recente relatório de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) indicou que 50.000 empregos foram criados no mês passado, abaixo dos 60.000 esperados e da revisão de novembro para 56.000. Esses dados pouco contribuíram para fortalecer o dólar americano, especialmente diante das crescentes preocupações quanto à independência do Fed.
• Olhando adiante, não há grandes divulgações econômicas previstas para os EUA nesta segunda-feira, deixando o ouro e o dólar suscetíveis a comentários de membros-chave do Federal Open Market Committee (FOMC). A atenção do mercado permanece voltada para os números de inflação desta semana.

Perspectiva técnica: tendência de alta do ouro permanece forte apesar de sinais de sobrecompra

Tecnicamente, o ouro vem subindo dentro de um canal ascendente ao longo do último mês, sinalizando uma robusta tendência de alta de curto prazo que favorece os traders otimistas. O preço permanece acima da Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos em ascensão, reforçando a perspectiva positiva e oferecendo suporte dinâmico na faixa de US$ 4.325–4.320. O indicador MACD continua mostrando impulso de alta, com a linha MACD acima da linha de Sinal e um histograma em expansão.

O Índice de Força Relativa (RSI) está atualmente em 71,82, indicando condições de sobrecompra que podem provocar um período de consolidação próximo ao limite superior do canal. Qualquer recuo provavelmente encontrará suporte em torno de US$ 4.365, com a SMA de 200 ascendente mantendo a tendência altista mais ampla. Enquanto o ouro se mantiver acima desses níveis-chave de suporte, espera-se que a trajetória de alta persista. Um movimento decisivo acima da resistência do canal pode abrir caminho para novos ganhos.