L'approche de McDonald's en matière de valeur peut-elle continuer à attirer des clients en 2026 ?

McDonald’s affiche des résultats solides au quatrième trimestre 2025

McDonald’s Corporation (MCD) a publié des résultats impressionnants pour le quatrième trimestre 2025, avec des ventes comparables mondiales en hausse de 5,7 % et une augmentation du nombre de clients dans toutes les divisions. Aux États-Unis, les ventes comparables ont progressé de 6,8 %, tandis que les marchés internationaux exploités et les marchés sous licence de développement international ont enregistré des hausses respectives de 5,2 % et 4,5 %. La direction de l’entreprise a souligné que les ventes totales à l’échelle du système ont presque atteint 140 milliards de dollars pour l’année, ce qui témoigne d’une forte demande dans diverses régions.

Le trafic client était étroitement lié à l’accent que met McDonald’s sur la notion de valeur. Des initiatives telles que le lancement de McValue et le retour des Extra Value Meals aux États-Unis ont été créditées d’avoir renforcé la perception de la valeur de la marque et attiré davantage de clients. En décembre, l’entreprise a gagné des parts de marché auprès des consommateurs à faible revenu et a constaté une amélioration des notes concernant la valeur et l’accessibilité. La direction a insisté sur le fait que la valeur constitue un élément fondamental de l’identité de McDonald’s, et non simplement une stratégie de tarification à court terme.

Les efforts marketing et l’engagement numérique ont également joué un rôle important dans l’augmentation du trafic. Des campagnes telles que MONOPOLY et la promotion Grinch au quatrième trimestre ont généré une forte participation des clients et de solides ventes. Le programme de fidélité de l’entreprise compte désormais environ 210 millions d’utilisateurs actifs sur une période de 90 jours dans 70 marchés. Selon la direction, les membres du programme de fidélité ont tendance à visiter plus souvent et à dépenser davantage, ce qui souligne l’importance des connexions numériques pour générer des visites répétées.

Pour l’avenir, McDonald’s prévoit d’ouvrir environ 2 600 nouveaux restaurants en 2026. L’entreprise estime que le maintien du succès dépendra d’une approche rigoureuse en matière de valeur, de marketing et d’innovation au niveau du menu. Bien que le secteur de la restauration rapide devrait rester concurrentiel — en particulier entre les différents groupes de revenus — McDonald’s a réaffirmé son engagement envers la valeur et l’accessibilité, qui restent des piliers centraux de sa stratégie.

Performance boursière, valorisation et estimations des analystes

Au cours de l’année écoulée, les actions McDonald’s ont progressé de 9,5 %, surperformant l’industrie de la restauration dans son ensemble, qui a reculé de 4,2 %. À l’inverse, Starbucks Corporation (SBUX), Sweetgreen, Inc. (SG), et CAVA Group, Inc. (CAVA) ont vu leurs actions chuter respectivement de 13,3 %, 74,6 % et 13,4 %.

Performance boursière sur un an de McDonald’s

Source de l’image : Zacks Investment Research

D’un point de vue valorisation, McDonald’s se négocie à un ratio cours/ventes (P/S) prévisionnel de 8,2, soit nettement supérieur à la moyenne du secteur, qui est de 3,79. À titre de comparaison, Starbucks, Sweetgreen et CAVA affichent des ratios P/S prévisionnels respectifs de 2,84, 0,92 et 6,87.

Ratio P/S prévisionnel de MCD vs. secteur

Source de l’image : Zacks Investment Research

Le consensus des analystes concernant le bénéfice par action de McDonald’s pour 2026 a diminué au cours du mois dernier.

Tendance du BPA pour MCD

Source de l’image : Zacks Investment Research

Malgré la révision récente des estimations, McDonald’s devrait encore enregistrer une croissance de 8,6 % de ses bénéfices en 2026. À titre de comparaison, Sweetgreen et CAVA devraient voir leurs bénéfices augmenter de 12,7 % et 3,7 % respectivement, tandis que Starbucks devrait enregistrer une hausse annuelle de 8,5 % de ses bénéfices pour l’exercice 2026.

Actuellement, MCD détient un rang Zacks #3 (Conserver).

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