Минулої ночі – «тихий» відступ

Джерело: Інформаційний центр Волл-стріт

Одночасне скорочення позицій по активам з високим левериджем, високою волатильністю та високою завантаженістю зазвичай не є поведінкою роздрібних інвесторів.

Сьогодні глобальні ринки постануть перед випробуванням:

По-перше, у вчорашньому закритті виникла низка підозр, логічні зв'язки між активами раптом обірвалися. Ціна на нафту різко впала, золото, срібло та bitcoin також синхронно знизилися. Таке аномалія зовсім не пояснюється простими "чутками щодо США та Ірану". Це більше схоже не на "зміну апетиту до ризику", а на "масове зниження левериджу на ринку", своєрідне "тихе" відступлення.

По-друге, американські акції стали "наляканою птицею" — на фоні обвалу цін на нафту і зниження прибутковості держоблігацій, фондовий ринок США майже не виріс.

1) Підсумкове зростання стало можливим лише за рахунок підйому наприкінці торгів.

2) Цього разу Dow Jones зріс більше, ніж S&P 500 та Nasdaq, і здається, що капітал витікає з надмірно завантажених AI та технологічних гігантів. У ситуації невизначеності найбезпечніше — вивести гроші з найдорожчих, наймасовіших акцій AI і технологій і вкласти у blue chips Dow Jones, які мають дивіденди, грошові потоки і низьку оцінку.

По-третє, ситуація з нафтою ще менш звичайна. Через чутки відбулося падіння, але після їхнього спростування відновлення не було. Якщо спростування не викликає зростання ціни, це означає, що ведуча сторона не просто "гравці на чутках", а використала їхній хаос як привід для фіксації прибутку і захисного відступу.

Державне телебачення Ірану повідомило, що проєкт меморандуму про взаєморозуміння передбачає: армія США зніме морську блокаду і покине територіальні води навколо Ірану, хоча поки що угоди не досягнуто. Повідомляється, що Іран відновить транзит через Ормузьку протоку; якщо це співпаде з припиненням блокади США, на ринок нафти може швидко повернутися велика кількість сирої нафти.

Акаунт Rapid Response Білого дому у X заявив, що повідомлення іранського державного телебачення про проєкт неофіційної тимчасової мирної угоди між США та Іраном “повністю вигадане” і “не відповідає дійсності”.

По-четверте, ф'ючерси на американські акції відкрились сьогодні зі зниженням, що створює тиск на фондові ринки Азії. Сьогодні варто особливо стежити за VIX: якщо ринки падають, а VIX реагує спокійно, це означає, що головним чином відбувається повільна перебалансування портфелів інституцій; якщо ж VIX різко зросте — це небезпечно (ринок починає страхуватися).